LG化学·LG能源解决方案多方筹资，意在主导全球电池市场

Published 23 Jun.2023 07:54(KST)

Updated 24 Jul.2023 09:53(KST)

open/close

通过处置持有的LG Energy Solution股份和发行公司债筹集3万亿韩元
确保全球产能…向北美合资公司注资

LG化学和LG能源解决方案为提高在全球电池市场的掌控力，正展开积极的融资行动。LG化学正利用其子公司LG能源解决方案的股权，推进约2万亿韩元规模的融资，而LG能源解决方案则计划发行最多1万亿韩元规模的公司债。双方计划通过筹集数万亿韩元资金，投资美国当地电池相关合资公司及材料业务等领域。

据23日投资银行业界消息，LG化学正通过出售约2%上下的LG能源解决方案股权，或发行可交换公司债（EB）等方式，推进约2万亿韩元规模的融资。LG化学计划利用其持有的LG能源解决方案81.84%股权中的一部分，作为投资及运营资金。业界相关人士表示：“据悉，LG化学正在寻找与其有业务合作关系、且不会将股权对外转售的友好型投资者。”

子公司LG能源解决方案则计划发行最多1万亿韩元规模的公司债。公司选定KB证券、NH投资证券、未来资产证券为主承销商，并于前一日面向机构投资者进行了需求预测。原计划的发行规模为5000亿韩元，但因吸引了4.72万亿韩元的大规模认购资金，预计公司债发行规模将增至1万亿韩元。这是自从从LG化学分拆设立以来首次发行公司债，也是LG集团内单一公司今年最大规模的公司债发行。主承销商相关人士表示：“大多数打算购买LG能源解决方案公司债的机构投资者，都以低于民间债券评价机构平均利率（民评利率）的水平进行投标”，“LG能源解决方案很有可能在有利条件下，将公司债增发至1万亿韩元。”

LG化学和LG能源解决方案之所以展开大规模融资，是因为在扩大对二次电池及材料相关投资的同时，资金需求也随之增加。LG化学计划在今后5年内，向电池材料等二次电池领域投资10万亿韩元。公司考虑到美国《通胀削减法案》（IRA）和欧洲《关键原材料法案》（CRMA），意在构建全球生产体系。在正极材料领域，公司以韩国为中心，在美国、欧洲、中国等地获取生产设施，并制定了将产能从今年的12万吨提高到2028年的47万吨的目标。

作为执行方案之一，公司决定在美国田纳西州克拉克斯维尔投资4万亿韩元，建设年产12万吨规模的正极材料工厂。此外，还在考虑在德国、匈牙利、波兰等地建设正极材料工厂。目前，公司正与中国华友钴业在赛马汀共同投资1.2万亿韩元建设前驱体工厂。

LG能源解决方案计划将通过发行公司债筹集的资金，出资于北美地区3家电池合资公司。公司将向与跨国汽车企业Stellantis在加拿大安大略省设立的NextStar Energy Inc注入资金。NextStar Energy由LG能源解决方案持股51%，Stellantis持股49%。预计股权收购金额约为1.8万亿韩元，将在2025年3月前分期出资完成。

在美国俄亥俄州，公司还将与日本本田汽车共同出资设立暂名为“本田-LGES JV”的合资公司。LG方面的持股比例为51%，出资额约为2.4万亿韩元，将在2027年前分期出资。此外，公司还将与现代汽车集团以50比50的比例出资，设立暂名为“LGES-HMG电池”的合资公司，出资额约为1.5万亿韩元，计划在2028年2月前分期出资完成。仅对这3家北美合资公司的预计出资额就达5.7万亿韩元规模。

投资银行业界相关人士表示：“LG化学可以积极利用LG能源解决方案的股权来筹措大规模资金，而LG能源解决方案在上市后大幅减少借款，财务余力有所提升”，“两家公司在扩大全球电池投资的过程中，将会通过多种方式持续增加融资规模。”