Air First小股权被BlackRock拿下，IMM PE获本金3.5倍回报

by Park Soyeon

Published 08 Jun.2023 15:13(KST)

Updated 21 Jul.2023 14:14(KST)

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贝莱德资产运用公司将收购 AirFirst 的少数股权。

8日，据投资银行（IB）业界消息，IMM Private Equity（下称 IMM PE）当日与贝莱德就出售 AirFirst 少数股权签署了股份买卖合同（SPA）。

本次将出售30%的股权，交易规模被估算为逾1万亿韩元。AirFirst 的企业价值获认可约为3.7万亿韩元。

一位投资银行业界相关人士表示：“股权出售对价将超过1万亿韩元，仅凭出售30%的股权，就有望向出资者分配超过投资本金的金额”，“本次交易除老股出售外，还包括约2000亿韩元规模的有偿增资，公司在维持稳定控股权的同时，也能抢先锁定标的公司未来成长所需的资金。”

在签署股份买卖合同后，经过企业合并审查等政府审批程序，预计今年8月左右完成交易并向出资者进行分配。本次出售带来的基金收益率预计为内部收益率（IRR）39%，投资本金对比收益率（MOIC）约为3.5倍。

IMM PE 自去年起就推进出售约30% AirFirst 股权的方案。KKR、Brookfield Asset Management 等曾希望收购50%股权，但 IMM PE 最终决定与按照原计划提出收购30%股权方案的贝莱德携手。

IMM PE 于2019年利用第3号和第4号盲池基金收购了 AirFirst。自去年起开始研究出售 AirFirst 少数股权，并于今年正式启动相关程序。3月进行的初步竞标中，有十余家全球投资公司参与；在本竞标中，贝莱德、Brookfield、KKR、CVC Capital 等提交了投标文件，均制定了动用具有基础设施属性资金的投资策略。当时 IMM PE 的收购金额约为1.4万亿韩元。