基础体力稳健、车险赔付率表现良好…寿险与财险差距或将进一步拉大

by Lee Minwoo

Published 23 May.2023 10:22(KST)

4月车险赔付率稳定…今年仍有望盈利
财险保费收入增速3.9% VS 寿险0.3%
“寿险与财险净利润差距或将进一步拉大”

图片由Getty Image Bank提供

预计今年财产保险公司将继续保持良好业绩，与人寿保险公司的差距将进一步拉大。这是因为长期处于亏损状态的汽车保险已稳定实现扭亏为盈，同时长期财产保险和普通财产保险均在增长，有望夯实基本面。

据业内23日消息，上月汽车保险市场占有率合计超过85%的三星火灾、现代海上、DB财产保险、KB财产保险等4家主要财险公司的平均赔付率为76.2%，同比下降1.6个百分点。今年1至4月的累计赔付率也维持在76.8%至77.2%的良好水平。通常情况下，保险公司在汽车保险业务中不发生亏损的赔付率区间约为78%至82%。

曾被称为“长期亏损”的汽车保险，目前在保持稳定赔付率的同时运行平稳。去年全年四大财险公司的平均赔付率为80.4%。自2021年12月升至92.1%后，赔付率就很少再突破80%中后段水平。尽管随着新冠疫情进入消退阶段，出行需求正在恢复，但赔付率依然得到稳定管理。

今年以来，财险公司将汽车保险费下调了约2%，加之为遏制轻伤患者过度治疗而推进的制度改善，有观点认为汽车保险有望实现连续3年盈利。在此之前，财险公司在汽车保险领域于2021年首次实现历史性盈利，去年也取得了良好业绩。国内12家财险公司的汽车保险营业利润为4780亿韩元，同比增加20.1%（799亿韩元）。

在减轻汽车保险负担的同时，长期财产保险和普通财产保险继续保持增长势头，预计财产保险公司今年的业绩也将维持稳定增长。与尚未找到明确增长动力的人寿保险公司之间的差距料将进一步扩大。根据保险研究院动向分析室发布的《2023年保险产业展望与课题》报告，今年财产保险公司的保险费收入（相当于保费销售额）预计同比增长3.9%。相较之下，人寿保险公司的保费收入预计仅同比增长0.3%。这是因为，尽管疾病、健康保险在增长，但储蓄型保险及投资型产品表现不佳，终身寿险的新单需求也被预计将有所减少。

三星人寿、教保人寿等大型人寿保险公司第一季度净利润同比增长59%至145%，表现尚可，但这也被解读为新会计准则引发的“错视效应”。根据今年起实施的国际财务报告准则第9号（IFRS9），收益凭证的公允价值变动计入净利润，在债券市场利率趋于稳定的背景下，所持债券资产价值上升，从而转化为业绩改善。此外，新契约费用的摊销期限由7年延长至保险承保期间，也在一定程度上减少了费用。

保险金融监督院统计的第一季度人寿保险公司净利润为2.73万亿韩元，高于财产保险公司的2.5万亿韩元。但若剔除上述新会计准则带来的错视效应，形势则会逆转。人寿保险公司的净利润将缩减至1万亿韩元，同比减少4200亿韩元；相反，财产保险公司的净利润为2.02万亿韩元，同比增加3700亿韩元。