[纽约股市]通胀放缓之际地区银行担忧再起…仅纳斯达克上涨

by Cho Seulkina

Published 12 May.2023 05:24(KST)

美国纽约股市三大指数在11日（当地时间）公布又一批不及预期的通胀指标、同时围绕地区银行的担忧再度升温的背景下，最终涨跌不一收盘。

当天在纽约证券交易所（NYSE），道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌221.82点（跌幅0.66%），收于3万3309.51点。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌7.02点（跌幅0.17%），报4130.62点。对利率敏感、以科技股为主的纳斯达克指数则上涨22.06点（涨幅0.18%），收于1万2328.51点。

在标准普尔500指数中，除通信、可选消费和必需消费类股外，其余8个板块全线下跌，能源、房地产、公用事业类股跌幅尤为明显。随着地区银行股波动性加大，金融股也呈现跌势。当日，PacWest Bancorp公布上周存款减少9.5%，股价较前一交易日暴跌逾22%。Western Alliance Bancorp、First Horizon等其他地区银行股股价也纷纷下挫。

沃特迪士尼尽管业绩符合预期，但受流媒体订阅用户减少影响，股价大跌8.73%。迪士尼的走弱在很大程度上拖累了道指。华尔街激进投资者Carl Icahn旗下的Icahn Enterprises在遭遇做空势力攻击后，又被曝出前一日遭到检方调查的消息，股价近跌2%。Peloton因安全问题宣布召回约220万台健身单车，股价下跌8.90%。Alphabet则受前一日谷歌在年度开发者大会上宣布全面开放聊天机器人“Bard”的利好带动，当天继续上涨逾4%。特斯拉、亚马逊也分别录得接近2%的涨幅。

图片由路透社联合通讯社提供

投资者当日通过开盘前公布的生产者物价指数（PPI）等数据，研判今后美国联邦储备委员会（Fed）的政策路径和经济前景，同时密切关注地区银行相关忧虑。当天PacWest披露上周存款减少9.5%，令围绕地区银行股的波动性再度放大。其后PacWest立即宣布可即时提供150亿美元流动性支持，但投资者的担忧仍未消除。

Certuity的联席首席投资官Dylan Kremer表示：“投资者现在正将焦点同时对准经济背景、流动性、利率与通胀形势”，“关于PacWest的消息属于地区银行危机、债务上限问题下的脆弱环节，这两方面正在叠加作用”，他如此传达市场氛围。

市场上也存在一种警惕情绪，即如果美国国会未能通过提高债务上限，将陷入史无前例的主权债务违约（违约）局面。被称为“华尔街之王”的摩根大通（JPMorgan Chase）董事长Jamie Dimon评价称，随着美国越来越接近违约可能性，市场可能会被恐慌情绪所笼罩。他在当天接受彭博电视采访时表示，“越是接近（违约），股市波动性和国债市场剧烈震荡的形式就越可能演变为恐慌”，“也可能会对全球市场产生影响”，他如此表示忧虑。

美国在今年1月已用尽31.4万亿美元规模的债务上限，随后通过特别措施争取谈判时间，但这一手段也已接近极限。美国财政部长Janet Yellen将现金耗尽的“X日”指向6月1日。本周，乔·拜登总统与众议院议长Kevin McCarthy等两党领导人举行了会晤，但此次会面也未能找到切实可行的解决方案。他们计划于12日再次会晤。然而，共和党方面将大规模削减政府支出作为前提条件，而拜登总统和民主党则坚持在不附加条件的情况下提高债务上限，双方对峙不下，市场对会晤的期待值不高。

当天在开盘前公布的批发物价数据继前一日的消费者物价指数（CPI）之后，再次显示通胀压力正在减弱。根据美国劳工部数据，作为批发物价指标的4月PPI同比上涨2.3%。这一涨幅低于3月的2.7%，为2021年1月以来最低水平。4月PPI环比仅上涨0.2%，也低于华尔街预期的0.3%涨幅。

通常而言，批发物价的涨幅会在今后传导至消费物价，从这一点来看，上述数据也被解读为通胀压力得到缓解的信号。LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby评价称：“当天公布的PPI显示物价正在逐步下行，这对担忧通胀上行趋势的市场而言是一个重要指标。”前一日公布的CPI同样低于市场预期。4月CPI同比上涨4.9%，为2021年4月以来最小涨幅。同时，中国国家统计局公布的3月CPI和PPI也不及预期，显示通胀压力正在减弱。

在CPI之后，PPI也再次确认通胀放缓趋势，市场持续预期联邦储备委员会最早自6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议起将停止加息。根据芝加哥商品交易所（CME）旗下“FedWatch”工具，当天下午联邦基金利率期货市场已将Fed在6月维持利率不变的可能性反映至接近90%。市场上也出现最早从7月开始降息的押注。自去年3月宣布向通胀“宣战”以来，Fed已连续10次加息，将美国基准利率提升至5.0%至5.25%的区间。

同一天，还公布了显示Fed一直担忧的劳动力市场过热正在降温的就业数据。当日公布的每周首次申领失业救济人数创下自2021年10月以来新高。根据美国劳工部数据，上周首次申领失业救济人数为26.4万，比前一周增加2.2万。至少连续两周以上申领失业救济的“续请失业救济”人数也增加1.2万，达到181万。OANDA分析师Edward Moya评价称：“PPI和失业救济申领数据都谈不上令人意外”，“相关指标正在朝着正确方向发展，这将支撑Fed结束加息的预期。”

在纽约债券市场，美国国债收益率小幅走低。对货币政策敏感的2年期美国国债收益率降至3.89%左右，10年期国债收益率则降至3.38%左右。反映美元兑6种主要货币价值的美元指数较前一交易日上涨逾0.5%，徘徊在102附近。