[点击e个股]“乐天制果，今年业绩有望改善”

by Hwang Yoonju

Published 31 Mar.2023 08:50(KST)

现代汽车证券于31日就乐天制果表示，今年以海外事业部（哈萨克斯坦、印度）为中心，销售额有望实现增长。但未给出投资评级和目标股价。

Hyun Dai Cha 证券研究员 Ha Heeji 表示：“制果事业部将受益于价格（P）上调效果及并购带来的协同效应，食品事业部也将因下半年成本负担缓解而出现明显的业绩改善趋势。”

今年各事业部整体业绩都有望改善。就制果事业而言，这是由于从去年到今年3月实施的价格正常化所带来的影响。Ha 研究员表示：“在下半年成本负担缓解的带动下，业绩有望改善，即便考虑到价格正常化引发的销量阻力，实现低单位数的销售增长也不成问题。”

Ha 研究员就食品业务指出：“今年在价格上调效果、下半年原材料价格趋稳以及通过工厂整合缩减固定成本等因素带动下，业绩有望改善。”

在海外业务方面，以哈萨克斯坦、俄罗斯地区和印度法人为中心的销售额高增长预计将持续。

Ha 研究员评价称：“尤其是在印度，2023年上半年在干点心部门启动了派产品第三条生产线，并计划在冰品子公司 Havmor 投资约700亿韩元，为期5年。若从2024年3月开始投产，将能够确保印度地区的中长期增长性。”

Ha 研究员还评价称，乐天制果估值偏低，股价存在上行可能。他分析说：“今后以哈萨克斯坦和印度为中心的海外销售将保持高速增长，今年有望成为乐天食品与乐天制果协同效应显现的元年。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。