[纽约股市]银行业忧虑缓解集体上涨…关键在通胀

by Cho Seulkina

Published 31 Mar.2023 05:38(KST)

由于对美国银行业危机的担忧有所缓解、投资情绪回暖，当地时间30日美国纽约股市三大股指全线收涨。当前市场焦点正转向次日将公布的2月个人消费支出（PCE）这一主要通胀指标。

当日纽约证券交易所（NYSE）道琼斯30种工业平均指数较前一交易日上涨141.43点（0.43%），收于32859.03点。以大盘股为主的标准普尔500指数上涨23.02点（0.57%），收于4050.83点；以科技股为主的纳斯达克指数上涨87.24点（0.73%），收于12013.47点。

在标准普尔500指数中，除金融相关板块外，其余10个行业板块全部上涨。尤其是房地产、科技相关板块涨幅均超过1%，引领行情走高。苹果较前一交易日上涨0.99%，亚马逊上涨1.75%。受半导体景气回升预期提振，英伟达（+1.48%）、AMD（+1.86%）、英特尔（+1.81%）、高通（+1.85%）等也纷纷走强。

相反，金融股则在美国财政部长Janet Yellen和总统Biden先后重申将强化银行监管之后走低。在硅谷银行（SVB）破产后深陷危机传闻的Charles Schwab，此前被摩根士丹利下调投资评级，当天股价跌近5%。此外，Bed Bath & Beyond再次警告可能申请破产保护，股价重挫逾26%。

图片由路透社联合通讯社提供

在银行业担忧缓解之际，投资者正密切关注主要经济指标以及美国联邦储备制度（Fed）官员的讲话。财经媒体CNBC报道称，投资者正押注关于近期银行业危机的“最坏情况已经过去”。在当日失业和经济增长数据公布之后，次日还将公布美联储偏好的PCE物价指数和密歇根大学消费者信心指数。预计2月PCE物价指数同比上涨4.7%，环比上涨0.4%。JonesTrading首席市场策略师Michael O’Rourke评价称，“未来几天市场将把焦点转向通胀指标”。

当日公布的美国上周首次申请失业救济人数为19.8万件，较前一周增加7000件，高于市场预期的19.5万件。市场部分观点认为，基于这一失业数据，美联储有望调整紧缩力度。不过，首次申请失业救济人数已连续3周低于20万件，仍处于历史低位。

美国去年第4季度经济增长率则因消费支出和出口放缓等因素，相比此前公布数据小幅下调。美国商务部表示，去年第4季度国内生产总值（GDP）按年率计算增长2.6%。第4季度增速此前的预估值为2.9%，修正值为2.7%，此次再次被下调。有舆论认为，这也表明美联储为降低通胀而实施的紧缩政策正在显现效果，进一步强化了“加息已接近尾声”的预期。

当天下午，波士顿联邦储备银行行长Susan Collins、里士满联邦储备银行行长Thomas Barkin等美联储官员密集发表讲话。Collins行长在华盛顿出席全美实物经济协会（NABE）会议时表示，“通胀仍然过高”，“我们仍有大量工作要做”，重申支持紧缩政策。她补充称，“预计还需要实施少量额外紧缩政策，此后将在今年年底前维持这一水平”。Barkin行长则在另一场演讲中指出，“如果在通胀问题上过早退却，美联储将不得不采取更多行动，经济也可能遭受更大损害”。不过，两人今年在联邦公开市场委员会（FOMC）中均不具备投票权。

次日，美联储理事Lisa Cook和纽约联邦储备银行行长John Williams也将发表讲话。预计投资者将借此获取有关美联储未来利率路径的更多线索。

目前市场对于美联储在5月联邦公开市场委员会会议上是维持利率不变，还是再次采取“婴儿步伐”（将联邦基金利率目标区间上调0.25个百分点）存在分歧。根据芝加哥商品交易所（CME）旗下“FedWatch”工具，当天下午联邦基金利率期货市场对美联储在5月会议上采取“婴儿步伐”的可能性定价超过51%，而维持利率不变的概率为48.2%。

在硅谷银行事件之后，投资者也在关注监管部门是否会加强对中大型地区性银行的监管。Yellen部长当天在谈及硅谷银行和Signature Bank破产事件时表示，“此次事件提醒我们，尽快完成尚未完成的工作刻不容缓”，“我们必须完成金融危机后的改革，审视监管放松是否走得太远，并修补此次冲击暴露出的监管缺口”。她还批评前任Trump政府“摧毁（decimated）”了全球金融危机后加强的金融监管和监管体系。白宫同日通过新闻稿表示，总统Biden已指示，对资产规模在100亿美元以上的地区性银行提高流动性和资本充足率要求，并每年接受监管机构的审查。

当日纽约债券市场上，对货币政策高度敏感的美国2年期国债收益率在4.1%左右波动，10年期国债收益率在3.55%左右运行。反映美元对6种主要货币汇率的美元指数较前一交易日下跌逾0.4%，报102.1左右。被称为华尔街“恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）较前一交易日下跌约4%，在19附近徘徊。该指数此前受硅谷银行事件影响在3月中旬一度飙升至30，如今已回落至此前低点附近。