[早安股市]美光暴涨超7%…半导体板块要起势了吗
纳斯达克涨1.79%、标普500涨1.42%
受美光大涨提振 三星电子等有望走强
受半导体企业股价大涨以及市场对加息周期结束的预期提振，美国股市收盘上涨。前一交易日纳斯达克指数和标准普尔500指数分别上涨1.79%、1.42%，道琼斯30种工业平均指数也上涨1%。在此影响下，预计30日韩国股市也将呈现上行走势。
Seo Sangyoung Mirae Asset证券研究员：“关注以半导体为主的资金流改善”
前一交易日美国股市中最值得关注的一点，是美光科技股价上涨逾7%，带动费城半导体指数上涨3.27%。尽管美光科技上季度业绩和下季度业绩指引均低于市场预期，但库存正在改善这一因素成为利好。其最大需求方——数据中心的销售额预计将在第二季度触底。尤其是公司表示，与人工智能（AI）产业相关的需求正在大幅增长，到今年年底库存水平有望回到合理区间。
当日英特尔（上涨7.61%）、Microchip Technology（上涨3.87%）、ON Semiconductor（上涨4.36%）、应用材料公司（AMAT，上涨2.96%）、Lam Research（上涨6.32%）、阿斯麦（ASML，上涨3.03%）、台积电（TSMC，上涨2.15%）等也纷纷走强。对英特尔而言，公司宣布将于明年上半年向重视能效的数据中心客户交付Sierra Forest半导体芯片，这一消息构成利好。
随着银行业风险渐趋平息，美国股市表现更为强劲。瑞士政府宣布批准向收购瑞信（CS）的瑞银集团（UBS）提供资金支持，缓解了市场对银行股的担忧。此外，美联储（Fed）副主席Michael Barr称硅谷银行事件属于单一企业问题，这一表态也稳定了市场对银行体系的恐慌情绪。
综合来看，韩国股市有望延续以半导体为中心的强势表现。前一交易日，韩国半导体企业受美光科技业绩大幅下滑的影响而走弱，但随着美国股市中费城半导体指数上涨、银行业风险缓和，预计投资者对风险资产的偏好将有所改善。
Han Jiyoung Kiwoom证券研究员：“业绩季全面开启前，半导体、平台等成长主题将轮动表现”
当前，在疲弱的盈利动能环境下，韩国股市呈现出以主要成长主题为中心强势上行的格局。在盈利预期承压、且第一季度正式业绩季启动之前，与其期待趋势性反转，不如说围绕主要成长主题（半导体、平台、互联网、游戏）展开的轮动行情可能性更大。
尤其是在半导体板块方面，市场对“已度过底部”的期待正在升温。韩国代表性半导体企业三星电子的业绩预期已明显下调，其市值占比回落至2018年水平，加之减产预期等利好因素仍然存在，这些都为股价提供了上行动力。在经历第一季度业绩季、待三星电子发布业绩之后，可考虑扩大半导体板块的配置比例。
同时，关注率先裁减人力的科技板块也是较为理想的选择。由于相较其他行业，其成本负担相对可控，预计板块吸引力将有所提升。通过削减成本来守住营业利润率、在利率下行时享受折现率下降的利好、充足的现金储备以及较强的定价权等因素，预计该板块将受到更多关注。
但在买入成长股时仍需注意风险。硅谷银行（SVB）等银行业流动性危机事件表明，市场对利率高度敏感。必须密切关注美联储在高利率水平维持时间长短上的立场，以及利率变化的具体路径。进一步来看，尽管全球金融机构的稳健性问题已有所缓和，但在市场警惕情绪仍在持续的背景下，有必要为不确定性进一步扩大的可能性做好准备，从现金流稳健、债务负担有限的企业中进行筛选和布局。
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