[点击e个股]IBK企业银行股息吸引力突出…投资评级“中性”

by Hwang Yoonju

Published 29 Mar.2023 08:50(KST)

韩华投资证券预计，企业银行在大型金融机构中将展现出最突出的分红吸引力。但投资评级维持“中性”，未给出目标股价。

韩华投资证券研究员 Kim Doha 于29日表示：“第一季度归属控股股东净利润预计为7951亿韩元，同比增加21%，有望符合市场一致预期。”他预计，尽管正常信用成本增加，但在营业收入（top line）大幅扩张的带动下，营业利润将比去年增长27%。

他预计，银行的韩元贷款将在家庭贷款和企业贷款同步增长的带动下，较上一季度增加1.8%。

不过，这位研究员分析称：“季度净利息收益率（NIM）将较上一季度下降3个基点。随着低成本存款的流失滞后显现，NIM预计将下滑9个基点（1个基点=0.01个百分点）。”他假设销售及管理费用在无一次性因素影响下，费用率为31%；考虑到正常信用成本的增加，将贷款损失准备费用率估算为0.59%。

Kim 연구员表示：“即便考虑到净利息收益率下滑时间点早于预期，2023年营业利润仍将同比增长16%。随着第二季度超低利率贷款的大规模重新定价（repricing）时点到来，净利息收益率有望再次得到支撑。”

他假设称：“在假定年度（个体基准）分红支付率为32.2%的情况下，企业银行的预期股息收益率约为11.7%，预计为行业内最高水平。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。