韩国银行：“非银行机构房地产项目融资需清理不良项目”

by Mun Jewon

Published 23 Mar.2023 11:00(KST)

韩国银行金融稳定报告：
房地产低迷加剧项目融资业务不良
证券公司项目融资贷款资产质量大幅恶化
应引导不良项目快速出清

首尔市内公寓小区景象图片由联合新闻提供

韩国银行表示，如果房地产景气低迷持续时间过长，房地产项目融资（PF）业务将受到更大冲击，部分非银行业机构的资本充足率可能恶化，因此有必要引导对存在不良风险担忧的PF项目进行快速处置。

韩国银行在22日发布的《金融稳定报告》中，就近期非银行金融机构房地产PF风险可能扩大的情况作出上述评估。

房地产PF贷款是为开展房地产项目而发放的贷款，与一般贷款不同，其担保并非借款人的信用度，而是以房地产开发项目的未来收益性作为担保。

国内保险公司、信贷专门金融公司、储蓄银行、证券公司等非银行金融机构在房地产景气高涨时期为提高盈利能力，大幅增加了PF贷款。但随着去年加息以及房地产景气转入低迷，停工的PF项目增多、逾期率上升，这些金融机构的风险也随之扩大。

据韩国银行统计，截至去年9月底，非银行业整体的房地产PF风险敞口规模达115.5万亿韩元，其中贷款为91.2万亿韩元，资产证券化产品债务担保为24.3万亿韩元。

具体来看，房地产PF贷款风险敞口中，保险公司为44.1万亿韩元，证券公司4.5万亿韩元（债务担保24.1万亿韩元），信贷专门金融公司27.1万亿韩元（债务担保2000亿韩元），储蓄银行10.7万亿韩元，相互金融（农协、信协、水协、山林组合）4.8万亿韩元等。

与2017年底相比，房地产·建筑业贷款规模在信贷专门金融公司增加了4.2倍，储蓄银行增加3.4倍，相互金融增加3.1倍，保险公司增加1.7倍。

韩国银行指出，“由于房地产景气萎缩，项目推进的不确定性扩大，加之滞销住房增加，PF贷款的偿还风险有所上升”。

尤其是证券公司的PF贷款逾期率大幅上升等因素，导致大多数行业的房地产PF贷款资产质量恶化，部分行业还有可能出现不良进一步加剧的情况。

图片由联合通讯社提供

韩国银行表示：“自2020年底以来，非银行业参与的PF项目的风险水平在所有行业中都在上升”，“随着综合风险得分上升，截至2022年9月，风险得分分布位于右端的项目数量较2021年底大幅增加”。

韩国银行对PF项目不良化对非银行金融机构复原力削弱程度进行了检查，结果显示，整体资本充足率将维持在高于监管标准的水平，但在严重情景成为现实的极端情况下，可能会出现资本充足率低于监管标准的金融机构。

近期继美国硅谷银行（SVB）破产之后，瑞士大型投资银行瑞信（CS）也被卷入危机传闻，全球金融不安情绪高涨，国内与房地产项目相关贷款的不良化忧虑进一步加剧。

韩国银行强调，如果房地产景气萎缩长期化，停工或发生不良的PF项目将增多，从而可能导致部分非银行业机构的资本充足率下降，因此必须进一步强化PF风险管理。

韩国银行称：“有必要营造以民间为主导的顺畅重组环境，以最大限度降低因延迟处置存在不良担忧的PF项目而带来的不确定性”，“对具有可持续性的项目要支持顺畅的资金供给，而对不良项目则应通过开发商、银团等利害关系方就损失分担进行协调，并通过激活不良资产（NPL）市场等方式，引导其得到快速处置”。

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。