[点击e个股]LG能源解决方案业绩上调目标股价也上升

by Lee Seonae

Published 22 Mar.2023 07:58(KST)

NH投资证券于22日表示，维持对LG能源解决方案的“买入”投资意见，并将目标股价上调6%至65万韩元。此次上调是因为通过事业报告确认，2022年每千瓦时销售单价略高于公司此前的估算值，进而将业绩预测上调了5%。

NH投资证券研究员 Juminwoo 表示：“二次电池板块股价在《通胀削减法案》（IRA）尘埃落定后，受新车上市及促销带来的需求回升预期、多项新增供货合同与扩产计划发布预期，以及生产者税额抵免（AMPC）计入业绩的效果预期等因素影响而上涨。IRA最终确定后，预计将从‘情绪性预期阶段’转为‘通过具体数字加以验证的阶段’。”

在上一季业绩说明会上，公司给出的2023年资本支出（Capex）指引为同比增长50%，达到9.3万亿韩元以上，这一水平大幅高于当时市场一致预期的6.7万亿韩元。以美国（特斯拉、丰田、现代汽车等）和土耳其（福特）为中心的新一轮扩产带来的AMPC方面，考虑到Ultium为电池芯生产（35美元/千瓦时），其余为模组生产（45美元/千瓦时），预计可在2023年计入1万亿韩元、2024年3.2万亿韩元、2025年5.7万亿韩元。按合资公司（通用汽车、Honda）持股比例折算的归属母公司净利润口径，预计2023年贡献6180亿韩元、2024年2万亿韩元、2025年3.7万亿韩元。公司此前对2025年归属母公司净利润的预测为3.4万亿韩元，如计入AMPC效果，预测值有望上调107%。在IRA最终确定后，公司计划将其反映到业绩预测中。