[纽约股市]受瑞信冲击走弱，道指跌0.87%

by Cho Seulkina

Published 16 Mar.2023 05:36(KST)

Updated 16 Mar.2023 05:37(KST)

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美国纽约股市主要指数在15日（当地时间）因瑞士瑞信银行（Credit Suisse, CS）股价暴跌引发金融风险忧虑再度升温而走弱。不过，当天盘尾前瑞士当局宣布将保障瑞信的流动性安全，纳斯达克指数随即转为独自上涨，最终小幅收高。国际油价跌破每桶70美元关口，典型避险资产黄金和美元则大幅走强。

当天在纽约证券交易所（NYSE），道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌280.83点（0.87%），收于31874.57点；以大盘股为主的标准普尔500指数下跌27.36点（0.7%），收于3891.93点；以科技股为主的纳斯达克指数则上涨5.90点（0.05%），收于11434.05点。

图片由路透社联合通讯社提供

在标准普尔500指数中，能源、原材料、金融相关板块跌幅尤为突出。国际油价跌破每桶70美元后滑落，能源股跌幅超过5%。相反，通信、公用事业、科技、必需消费品相关股票则上涨。

当天投资者在硅谷银行（Silicon Valley Bank, SVB）破产事件之后，继续紧盯源自瑞信的风险。由于瑞信最大股东沙特阿拉伯国家银行表示无法再提供追加资金，市场担忧其流动性危机，抛售随之加剧。舆论担心金融风险可能蔓延至欧洲大型银行，市场情绪因此承压。纽约股市上市的瑞信股价较前一交易日下跌13.94%收盘。

美国大型银行股价也集体走低。花旗下跌5.44%，富国银行下跌3.29%，摩根士丹利下跌5.09%。在SVB事件中遭遇重创、前一日刚刚反弹的地区性银行股也再度大跌。第一共和银行下跌21.37%，PacWest Bancorp下跌12.87%。由美国中小型银行构成的SPDR标准普尔地区银行交易型开放式指数基金也下跌逾1.6%。

纽约股市收盘前，瑞士国家银行和金融监管局发表声明称：“目前没有迹象显示美国银行市场的混乱有向瑞士金融体系蔓延的风险。如有必要，将向银行提供流动性支持。”但市场忧虑情绪仍未消散。Fort Pitt Capital Group首席投资官Dan Eye表示：“需要消化的信息实在太多。”

随着金融风险再度凸显，国债、黄金等避险资产的吸引力增强。纽约债券市场上，美国国债收益率走低。国债收益率下行意味着这一避险资产——债券的价格上涨。10年期美债收益率降至3.47%，2年期美债收益率降至3.91%左右。衡量美元对主要6种货币价值的美元指数上涨逾1%，在104.6附近波动。被称为华尔街“恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）较前一交易日上涨近10%，在26附近徘徊。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示，“从硅谷开始的金融动荡正在现实中向全球扩散”。Bleakley Financial Group的Peter Boockvar在接受CNBC《Squawk Box》节目采访时指出，“金融部门的压力正在大范围加剧”，这是因为银行破产改变了市场对整个银行业的情绪。他表示，投资者如今正在密切关注银行体系的稳健性问题。

贝莱德董事长兼首席执行官（CEO）Larry Fink在致投资者的年度信中警告称，由SVB事件引发的金融风险可能进一步扩散。Fink称，“更多的痉挛和倒闭可能正在逼近”，并指出，“宽松货币（低利率带来的流动性宽松）和监管放松，将在美国地区性银行整体上产生何种后果，目前仍不得而知”。他还提及了20世纪80年代美国储贷协会倒闭危机，当时持续约10年、导致逾1000家放贷机构倒闭。他同时预判，本次事件可能会引发银行收紧信贷、提高资本标准等金融监管措施。高盛当天也下调了美国第四季度经济增长预期，认为银行业的不安可能导致信贷进一步收紧。

继SVB之后，源自瑞信的金融风险忧虑预计也将影响美国联邦储备委员会（Fed）在即将于21日至22日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上的货币政策决策。目前，SVB破产后金融体系危机忧虑迅速扩散，美联储面临“稳定通胀”和“维护金融体系安全”这两大任务。

当天公布的生产者物价指数（PPI）和零售销售等美国经济指标显示，通胀压力正在缓解。根据美国劳工部数据，2月PPI环比下降0.1%。这一结果与道琼斯统计的专家预期（上涨0.3%）相反，出人意料地转为下行。2月PPI同比上涨4.6%，远低于1月5.7%的涨幅。考虑到批发物价涨幅会在未来传导至消费者物价，这一数据可被视为通胀压力有所缓和的信号。前一天公布的2月消费者物价指数（CPI）同比上涨6.0%，为2021年9月以来最低涨幅。

美国民众正在减少消费的信号也得到确认。同日，美国商务部公布，2月零售销售环比下降0.4%，这一数据符合华尔街预期。与1月3.2%的增幅相比，差距明显。剔除汽油、汽车等项目的核心零售销售环比增长0.5%，但这一增幅也远低于1月的2.3%。零售销售被视为支撑占美国实体经济三分之二的消费的关键指标，也是评估整体经济健康状况的重要尺子。

与此同时，反映纽约州制造业活动的3月“帝国制造业指数”为-24.6，较前月的-5.8进一步恶化，也远低于市场预期的-7.8。

在物价和消费数据符合或低于预期的背景下，市场对货币紧缩放缓的期待持续升温。当天上午PPI和零售数据公布后，市场对本次会议维持利率不变的预期一度急剧升高。

据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具显示，截至当天下午，联邦基金（FF）利率期货市场反映的3月联邦公开市场委员会会议上美联储维持利率不变的可能性在47%左右。该概率前一日仍在30%区间，当天上午一度跃升至60%区间后又回落。美联储选择惯常加息幅度0.25个百分点的可能性约为52%。

相反，就在一周前仍被视为主流预期的大幅加息（基准利率上调0.5个百分点）可能性已降至0%。这一“大步加息”选项自本月10日SVB破产事件引发金融体系危机担忧后，已从讨论桌上消失。