今年以来中国大陆股市吸引外资3万亿韩元涌入
[中国重启影响与展望] 中国上证综指·深证成指
集中买入CATL、中国平安、贵州茅台等
随着新冠肺炎疫情防控措施放宽、习近平第三个任期启动，以及中国最大政治活动“两会（全国人民代表大会·中国人民政治协商会议）”闭幕等因素叠加，重启（恢复经济活动）效应将本格显现的预期正在升温。在此背景下，外国资金正大量流入中国股市，备受关注。市场也愈发关心，中国“重启”效应能否为韩国股市带来暖风。
据三星证券研究中心统计，截至3月7日，今年以来外国投资者在中国内地股市（上证综合指数+深证综合指数）的累计净买入规模为1603亿元人民币（约30.5万亿韩元），高于去年同期的900亿元人民币。中国内地股市自去年12月起，外国投资者已转为净买入立场。国际投资银行对中国股市的看法也发生了“180度”转变。根据彭博社等主要外媒报道，摩根大通、摩根士丹利、高盛等机构纷纷上调对中国股票的投资评级。
外国资金主要流向各板块中市值居前的大盘股。过去一个月（2月6日~3月7日），在中国内地股市中，外国投资者买入最多的个股是被视为动力电池龙头股的宁德时代（36亿元人民币）。其次是被称为“中国三星火灾”的中国平安，吸引了16.4亿元人民币的外资流入。中国高端白酒第一品牌、同时也是中国股市“权重王”的贵州茅台（15亿元人民币）位居外资净买入第三位。前十大个股大多是中国代表性消费股，或是被视为受益于经济活动重启的品种。
Samsung Securities研究员 Hwang Sunmyung表示：“鉴于中国政府在两会上明确指出，提振消费是经济增长的必不可少因素，因此，受中国重启带动的零售消费增长，虽存在时间差，但恢复正常是顺理成章的过程。”
不止于此。两会上中国当局公布的政策，也明确了平台、信息技术、硬件、消费品、电动汽车等为代表性受益行业。证券业界认为，在这些行业中，代表性受益标的包括百度（平台）、腾讯（平台）、游族网络（信息技术）、商汤科技（信息技术）、海康威视（硬件）、江苏上上电缆科技（硬件）、珀莱雅（消费品）、上海国际机场（消费品）、比亚迪（电动汽车）、宁德时代（电动汽车）等。
随着外国资金蜂拥流入中国股市，市场也出现观点认为，作为中国最大贸易伙伴国的韩国同样将从中受益。Hi投资证券研究员 Park Sanghyun表示：“虽然1月流入中国股市的外资在2月有所放缓，但中国经济指标接连好于预期，重启效应正在显性化。这有望成为强化外国资金流入韩国股市力度的连锁动力。”
实际上，外国投资者重返亚洲股市的动向也在陆续被捕捉。若说去年下半年流入的外资主要是为了在美元走强背景下获取汇兑收益，那么从年底开始，在中国重启带动下，原本大幅降低亚洲资产配置比重的外国投资者也开始回流。根据NH投资证券研究中心的数据，自2020年以来，外国投资者累计净卖出资金中约有15%~21%已经回流。调查显示，外国投资者在韩国股市中主要买入半导体、金融股以及防御性板块。
不过，证券业界预计，今后外国投资者偏好的行业，很可能是新冠疫情暴发后其大幅减持的板块。市场建议重点关注典型的重启受益股，如酒店与休闲、航空与赌场、化妆品，以及在中国经济改善时有望受益的钢铁和服装行业。随着政府取消对来自中国（含香港和澳门）入境人员行前新冠检测的强制要求，市场预期从4月起中国游客将会增加。事实上，据悉主要航空公司计划将中韩航线增至每周200班以上。NH投资证券研究员 Kim Younghwan表示：“如果中国政府维持适度的房地产宽松基调，考虑到低基数效应，出现拐点的时间点大概率在第二季度，可期待钢铁和有色金属行业的改善。同时，在与中国相关的消费股中，值得关注的是那些在中国市场开展原始设备制造商（OEM）业务，或实施本土化战略的公司。”
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
