[点击 e股票]“Simmtech盈利能力预计疲弱”目标价下调

by Lee Jungyun

Published 13 Mar.2023 07:51(KST)

DS投资证券于13日将对Simtek的目标股价从此前的5万韩元下调至3.5万韩元，理由是下调了盈利预测。不过，投资评级仍维持“买入”。

Simtek去年第三季度销售额为3280亿韩元，同比减少16.3%，营业利润为326亿韩元，同比大减57.8%，分别较市场一致预期低14.4%和42.9%。业内评价称，由于信息技术和存储器需求下降，出货量降幅大于预期。受固定成本负担及不利汇率影响，盈利能力也较为低迷。

今年第一季度销售额预计为2152亿韩元，同比减少48.5%，营业亏损估计为289亿韩元。预计第一季度整体存储器及非存储器出货量降幅将进一步扩大，同时固定成本负担加重，盈利能力疲弱难以避免。

Simtek今年全年销售额预计为1.16万亿韩元，同比减少31.4%，营业利润预计为882亿韩元，同比下滑74.7%。预计上半年盈利预测将低于公司此前给出的指引。DS投资证券研究员Kwon Taewoo表示：“由于行业景气恶化，下游存储器分销库存调整仍在进行中。相反，从第二季度起，随着信息技术旺季需求反映在出货量上，在产能利用率回升的带动下，公司有望实现扭亏为盈。”

今年下半年预测显示，销售额将降至6892亿韩元，同比减少14.1%，营业利润为963亿韩元，同比减少35.5%。Kwon研究员称：“随着非存储器需求改善和产能利用率上升，利润改善的速度将会加快。以高附加值产品为主的投资组合扩张计划依然有效。今后高附加值产线产能利用率的提升，将有利于巩固利润率，因此我们对公司持续改善体质抱有期待。”