金融监管院长：“将努力避免代币证券发行出现试错”

by Lee Jungyun

Published 06 Feb.2023 15:00(KST)

[亚洲经济记者 Lee Jeongyun] 金融监督院将围绕代币证券（Security Token）制度化，依照金融委员会发布的指导方针召开说明会，并推进对虚拟资产交易所的评估等工作。

金融监督院院长 Lee Bokhyun 在6日举行的有关2023年金监院工作计划的记者座谈会上表示：“关于代币证券指导方针的内容已由金融委员会为中心对外公布，预计将会收到包括证券业界在内的各类利益相关方的询问”，“首先计划于本月内由金监院召开说明会”。

金融监督院计划在今年上半年对交易所开展评估。Lee 院长表示：“有部分内容需要修改相关法律法规，因此计划通过镜像交易等方式，以交易所为中心推进”，并称“为尽量避免出现试错，金融监督院也将以金融委员会为中心共同努力”。他还表示：“目前各方都在根据各自判断来看待代币证券，如果看法存在差异，将根据资本市场法中规定的多种程序推进”，“希望围绕引发诸多争议的虚拟资产相关事项，能够在年内完成协调并确立标准，从而把今年打造成重新起飞的一年”。

此前，金融委员会已宣布，将在资本市场法框架内允许代币证券的发行与流通（STO，Security Token Offering，证券型代币发行），并推进相关监管体系的整顿。所谓代币证券，是指利用分布式账本技术，将资本市场法上的证券数字化。继实物证券和电子证券之后，这将成为证券的一种新发行形态。像比特币这类不属于证券的数字资产，不适用资本市场法或电子证券法，将通过国会立法另行加以规范，这是政府的基本方针。目前，如果在国内虚拟资产交易所交易的虚拟资产被判定为证券，其发行人将因违反资本市场法而成为受处罚对象。

金融监督院还通过当天发布的年度工作计划表示，将为代币证券及份额投资等新型证券，依据相关指导方针实现发行和流通，制定相关规章和表格。此外，为消除外国投资者的信息不对称，将分阶段推进英文信息披露的扩大。

Lee 院长在当天座谈会上还表示，对行动主义基金发挥多样化作用持积极看法。他解释称：“随着资本市场在最近几年间实现量和质的双重成长，与行动主义基金相关的事务以多种形式发挥作用，这是积极的”，“由于其是充分利用商法和公司治理法上的多种权力来发挥作用，因此应当尊重其功能”。

他接着表示：“但在银行的情况下，不仅仅是追求盈利，还必须考虑其对中低信用等级人群提供信贷等多方面角色”，“需要充分考虑到去年年底和今年这样严峻的实体经济形势，在追求股东利益最大化的同时，也要兼顾各类利益相关方的利益”。

此外，今年金融监督院还计划整顿资本市场基础设施，营造值得信赖的投资环境。根据今年的工作计划，金融监督院将在迅速推进替代交易所（ATS）许可审查、整顿相关监管体系的同时，推动废除外国人投资登记制度、放宽场外交易限制等外资投资制度改革。并将配合全球可持续发展信息披露标准的制定，推进国内信息披露标准的整顿，制定改善环境、社会及公司治理（ESG）基金运作业绩披露的方案，以及ESG债券认证评估指导方针。

同时，将建立并运营以卖空为目的的证券借贷交易信息报告系统，检查证券公司的卖空业务流程；为提升研究报告的可信度，还将推动引入独立研究公司。对存在重大会计违规的企业，将正式开展内部会计管理制度审计，并通过评估会计师事务所质量管理水平等方式，加强以审计质量为中心的会计师事务所监管。对不公平交易势力将开展集中整治，对私募可转换公司债券（CB）发行企业及边缘企业等不公平交易发生风险较高的案例，将进行严格调查。