[点击e个股]“Cheil Jedang，因不确定性下调业绩预期”……目标价下调

by Lee Jungyun

Published 01 Feb.2023 08:14(KST)

[亚洲经济记者 Lee Jeongyun] Eugene投资证券于1日表示，在考虑到不确定的外部环境后，下调对Cheil Worldwide的业绩预测，将目标股价从此前的3.7万韩元下调至3.2万韩元。但投资意见“买入”维持不变。

[点击e个股]“Cheil Jedang，因不确定性下调业绩预期”……目标价下调

Cheil Worldwide去年第四季度的营业总利润为4130亿韩元，同比增加12.7%；营业利润为718亿韩元，同比增长10.5%，低于市场一致预期（预测值）818亿韩元。

Eugene投资证券研究员 Lee Hyeonji 表示：“尽管内外部不确定性持续存在，但数字业务占比达到53%，继续实现以数字业务为中心的增长，这一点是积极的。不过，由于数字人才补充和各项费用增加导致销售及管理费用扩大，营业利润率仅为17.4%。”

她接着称：“总部营业总利润为852亿韩元，同比减少4.8%；海外则为3277亿韩元，同比增长18.4%。尤其是总部在经济低迷的影响下，关联与非关联广告主投放量双双减少，时隔4个季度再度出现负增长。相反，海外在主要数字子公司引领增长的背景下，数字及非媒介广告（BTL）投放量增加，关联与非关联客户同步增长。”

这位研究员还表示：“虽然难以完全摆脱经济低迷的影响，但之所以仍具备防御能力，是因为海外数字业务并非以对经济高度敏感的媒介或品牌宣传活动为中心，而是以与广告主销售挂钩的效果营销、数字平台为核心来构建业务结构。在成本管控持续推进的同时，公司通过重组法人与子公司之间的协作流程，以实现更为有效的应对，并通过持续开发新广告主、以及在数字业务内部向多元领域扩展业务范围，预计将守住盈利能力。”