[亚洲经济 记者 Lee Jeongyun] 金融当局认定，美国对冲基金 Citadel 旗下子公司 Citadel Securities 通过超短线交易扰乱市场秩序，对其处以约119亿韩元的罚款。
金融委员会下属证券期货委员会于26日决定，因 Citadel Securities 违反《资本市场法》，对其处以118.8亿韩元的罚款。
经查明，Citadel Securities 自2017年10月至2018年5月，通过美林证券首尔分公司，在国内股票共264个品种（共6796个交易区间）中实施了扰乱市场秩序的行为。
超短线交易或高频交易，是指计算机在极短时间内发出大量订单的一种算法交易方式。因进行高频算法交易而被认定扰乱市场秩序并被处以罚款，Citadel Securities 是国内首例。
据悉，Citadel Securities 按照计算机程序，以瞬时下单的算法交易方式大量发出虚假性质的订单，引发报价上升后，又在短时间内反复取消订单。
调查显示，该公司通过高价、大量的买入订单，刻意造成报价“空档”，随后提交限价买入订单，以所谓“填补报价空档”的方式推高报价，再次取消订单，并在短时间内集中、反复实施这一模式。
Citadel Securities 为将下单所需时间最小化，采用了直接市场接入（Direct Market Access，DMA）方式，借此由投资者直接向交易所电子系统发送订单，比一般投资者更迅速地获取报价及成交信息。
据悉，在相关期间内，该公司每日平均以1422个品种为对象，进行了规模超过5000亿韩元的交易。此外，除扰乱市场秩序行为外，Citadel Securities 因违反无担保卖空（裸卖空）监管规定，还被处以约11亿韩元的罚金。
金融当局表示，将强化对高频算法交易的市场风险管理。今后，拟进行高频算法交易的投资者须事先向交易所登记，交易所将按登记交易者分别赋予识别代码，对其交易进行监控。这一制度在3个月过渡期后，将自4月25日起正式实施强制登记。
同时，将利用韩国交易所的“市场监视标准”，引导证券公司对利用高频算法交易进行的不当客户行为进行自我预防。此外，计划在上半年内于韩国交易所建立一套专门系统，便于分析利用高频算法进行的异常交易。
金融委员会相关人士表示：“从中长期看，将参考主要国家的案例，研究强化针对算法交易相关不公正交易行为的规制体系的方案。”
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