[利率应对策略]①银行贷款利率触顶了吗

by Sim NaYoung

by Yoo Jaehoon

Published 27 Jan.2023 06:10(KST)

Updated 27 Jan.2023 09:36(KST)

open/close

连续1年5个月上调的利率，转向迹象愈发明显
进入1月后市中银行纷纷下调利率

[亚洲经济记者 Sim Nayoung、记者 Yoo Jehun] 银行贷款利率在时隔1年5个月后触顶，开始转入下行通道。虽然目前仍难以预测利率还会再降多少、下降速度会有多快，但可以肯定的是，银行利率的走势已明确转向下方。26日，KB国民银行将KB住房抵押贷款浮动利率较前一日下调0.75个百分点，调整为4.87%至6.27%。全租金安心贷款利率也同幅下调，上限利率降至5%区间。[相关新闻] ‘利率应对策略’

下调动作从本月初就已开始。友利银行本月内两次下调住房抵押贷款浮动利率。新年伊始仍在8%以上的上限利率，仅用3周时间就降至6%区间。NH农协银行和韩亚银行也在春节前后加入这一行列。随着“美国基准利率已接近终点”的预期叠加，金融业内“贷款利率已触顶”的观点占据上风。

占主导预期的是，即便在下月23日举行的今年第二次韩国银行货币政策方向会议上再次上调基准利率，对银行利率也不会产生明显影响。就在本月13日韩国银行将基准利率上调0.25个百分点之后，在当局下调压力和债券市场稳定的作用下，银行利率反而下行。金融监督院一位高层人士预计称：“今年全年贷款利率将呈现偏弱盘整态势。”

金融委员会一位高层人士分析称：“乐高乐园事件之后出现超调的利率，正在回归原位。”去年10月至11月间，在资金市场紧张的情况下，韩国电力公司等企业与金融公司相互展开资金筹措，导致以银行债为代表的债券利率和银行存款利率大幅攀升，以此为指标的贷款利率也被推高过度，目前则意味着当时累积的利率泡沫正在被挤出。

曾急剧上升的利率转为下跌…再度大幅下行恐不易

根据韩国银行经济统计系统数据，国内存款银行的家庭贷款利率（以新发放贷款为准、加权平均利率）自2021年8月起急剧上升。此前近2年一直维持在2%区间的家庭贷款利率，转眼间就突破3%。当时韩国银行上调基准利率，立即传导至市场。今年1月以前共实施了10次基准利率上调，在此期间家庭贷款利率涨至5.57%（去年11月为准），几乎翻倍。某市中银行相关人士表示：“如果将利率下行趋势已明显的1月统计反映进去，那么过去17个月陡峭上扬的曲线也将开始逐步拐头向下。”

与银行利润直接挂钩的加点利率受到金融当局影响。金融监督院院长 Lee Bokhyun接连发出警告称：“在利率上升期，必须防止银行业在与市场利率或借款人信用度相比的情况下，过度上调贷款利率”（本月10日），“银行在调整加点利率方面有一定自主权”（本月13日）。

债券利率下行也自然而然带动了贷款利率的下降。去年11月突破5%的银行债5年期利率，在当局实施债券市场稳定措施后，截至本月25日已降至4.94%。在此期间，以银行债5年期为指标的住房抵押贷款固定利率也从7%区间降至6%区间。去年年底超过7%的信用贷款利率同样顺着银行债1年期利率的走势一同下行，近期已降至6%区间。

今后贷款利率将如何演变？韩国银行迄今明确表示，今年全年不会下调基准利率，目前讨论降息为时尚早。但市场仍然保留“今年下半年可能启动下调基准利率”的预期。即便如此，利率大幅下行的可能性依然不高。尽管美国基准利率的决定方式仍是变量，但无论如何，今年消费者物价涨幅也被预测为3%中后段，韩国银行因此仍维持紧缩货币政策基调。预计银行贷款利率今年全年大致将维持在当前水平，或仅小幅回落。

冷清的银行柜台…几乎没人来贷款

图片由联合通讯社提供

银行柜台目前依然冷冷清清。原因在于，房地产市场仍然冰封，而利率水平对家庭而言依旧负担沉重，与去年并无太大差别。首尔江南一处市中银行网点柜台工作人员表示：“虽然政府大幅放宽了住房抵押贷款相关监管，但在交易断崖持续的情况下，很少有房地产贷款咨询从中介转介过来”，“从借款人角度看，信用贷款利率也仍处于较高水平，因此新增咨询并不多。”