UCK-MBK联盟推进收购Osstem Implant，拟以每股19万韩元公开要约

by Park Soyeon

Published 25 Jan.2023 09:00(KST)

Updated 21 Jul.2023 13:29(KST)

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[亚洲经济 Park Soyeon 记者] UCK（Unison Capital Korea）正通过对科斯达克上市公司 Osstem Implant 流通在外股份的公开要约收购，推进取得其经营权股份。

Osstem Implant 25日表示，为投资目的由私募股权基金管理公司 UCK 与 MBK Partners（以下称“UCK 财团”）共同设立的特殊目的公司（SPC）“Dentistry Investment 株式会社”，将为收购 Osstem Implant 而在有价证券市场实施股票公开要约收购。

公开收购价格为每股19万韩元，相较于公开收购开始日前1个月及3个月的平均收盘价（成交量加权平均价 VWAP 各为13万5631韩元和12万5948韩元），分别溢价40%和51%。

这一价格较本月20日收盘价高出17%，也比52周最高价16万2800韩元高出16%。与主要证券公司给出的目标股价中最高价水平相同。

本次公开收购标的股份为：在当前已发行普通股（1500万6672股）以及若全部未偿还可转换公司债券均转换为股票时将新发行的普通股（56万9833股）合计的股份数（共1557万6505股）中，扣除公司持有的自有股份（93万9469股）、最大股东兼董事长 Choi Kyuok 所持股份（294万3718股）以及公开收购方通过行使可转换公司债卖出请求权而取得的可转换公司债转换所将发行的股份（51万6315股）之后的共1117万7003股。拟收购数量为至少239万4782股（潜在发行股份总数的15.4%），至多1117万7003股（潜在发行股份总数的71.8%）。公开收购期限为1月25日至2月24日（结算日2月28日）。

也就是说，只要有达到公司潜在发行股份总数15.4%的239万4782股以上应募，本次公开收购即告成功。

UCK 是于2012年成立的本土私募基金管理公司，正在运作由国民年金、公教人员共济会等韩国主要机构投资者出资的盲池基金。该公司专注于通过收购中坚企业的经营权、提升企业价值的中型并购（Mid-cap Buyout）投资，尤其拥有收购 Gong Cha、Medit 等有前景的韩国企业并将其推向全球市场的成功案例。

据悉，UCK 自 Osstem Implant 停牌事态发生之初起，便向 Osstem Implant 创始人兼最大股东董事长 Choi Kyuok 提出并协商，为从根本上重组公司治理结构、改善内部控制系统而进行经营权收购的方案。

为确保本次公开收购顺利成功，UCK 与东北亚最大私募股权基金管理公司 MBK Partners 组成财团，并选定 NH投资证券作为融资合作伙伴，构筑联合阵线。

MBK Partners 近期以2.4万亿韩元收购“Medit”等，正积极扩大对医疗保健和牙科产业的投资。市场预期，MBK Partners 充沛的资金实力，以及在中国、日本乃至北美等地建立的海外网络，将有助于支持 Osstem Implant 的长期增长。

另一方面，UCK 财团在公开收购公告之前的本月21日，与 Choi 董事长就其所持普通股294万3718股（占潜在发行股份总数约18.9%）中的144万2421股（占潜在发行股份总数约9.3%），以与本次公开收购价格相同的价格进行收购，签订了股票买卖合同及投资协议。

若公开收购成功，UCK 财团将成为公司第一大股东，而 Choi Kyuok 董事长则将以持股9.6%成为第二大股东。

资本市场相关人士表示：“本次公开收购，是在收购最大股东持股时通常适用的经营权溢价，向所有中小股东一并提供的罕见案例；且只要有超过全部发行股份15.4%的股份参与公开收购即可，因此公开收购成功的可能性相当高。”

资本市场相关人士还表示：“本次 UCK 财团的经营权收购，将成为实现 Osstem Implant 治理结构重组这一市场和投资者长期以来诉求的重要转折点”，“对于因挪用公款事件等合规问题而感到失望的 Osstem Implant 既有投资者而言，这是实现成功退出与获利了结的绝佳机会；而对最大股东 Choi Kyuok 董事长来说，则是通过果断决断来挽回自身与公司名誉的妙招。”

拟参与本次公开收购的 Osstem Implant 股东，只需在公开收购期限截止日即2月24日前，向受托证券公司 NH投资证券提出股票出售申请即可。