[实战理财]上半年值得关注的主题：机器人、能源、电池、中国

Published 25 Jan.2023 11:49(KST)

Updated 24 Jul.2023 22:56(KST)

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人力成本和物价上涨使机器人技术受到关注
美国和欧盟能源政策变化带动对可再生能源的关注

[亚洲经济李敏智记者] 金融投资业界一致表示，今年在股票市场上应重点关注机器人、能源、二次电池以及中国重启相关概念股。机器人概念股因在全球最大电子·信息技术展会“CES 2023”上机器人产业备受瞩目，股价曾出现一轮急涨，市场对其规模扩大的期待情绪有望进一步高涨。能源和二次电池个股属于去年下半年主导股市的“太曹二防元（太阳能·造船·二次电池·防务·核电）”主题，涨势强劲，预计今年也将延续这一态势。随着中国取消“清零”政策，与中国相关的消费股走势也被认为将保持积极。

据韩国交易所统计，今年年初以来，Rainbow Robotics (레인보우로보틱스)股价上涨了105.83%。去年年底仍停留在3.4万韩元左右的股价，一举跃升至6.7万韩元左右。市值扩大到约1万亿韩元，跻身科斯达克市值排名前50名。Rainbow Robotics是由开发出韩国首款类人双足行走机器人HUBO (휴보)的韩国科学技术院研究团队创立的企业。随着在CES 2023上机器人技术备受关注，市场资金大举流入。再加上三星电子 (삼성전자)向Rainbow Robotics投资590亿韩元、获得10%股权的消息传出，投资者进一步蜂拥而至。

受此影响，其他机器人概念股如Hurim Robotics (휴림로봇，上涨59.23%)、Robostar (로보스타，上涨51.65%)、Yuil Robotics (유일로보틱스，上涨43.89%)、Yujin Robot (유진로봇，上涨33.07%)等也录得大幅涨幅。也有观点认为，由于该主题股已大涨，获利了结的抛盘将陆续出现。然而，证券专家仍将其视为可从长期视角布局的优质主题。分析认为，新冠疫情之后，由于通胀和人力成本上升，机器人技术备受关注，而且机器人用途将不再局限于部分产业，而是在各个领域不断扩展。Mirae Asset证券 (미래에셋증권)研究员 Woo Jaehyeok (우재혁)表示：“不论工业还是服务业，机器人在全行业的利用度都会提高”，“在相关企业中，越是掌握多样用户体验数据的公司，越有可能更快实现营收增长。”

在能源板块方面，风力、太阳能等可再生能源相关企业有望受到关注。向可再生能源企业发放补贴的美国《通胀削减法案》(Inflation Reduction Act, IRA)的实施效果从今年开始正式显现，同时，欧洲联盟 (European Union, EU)也通过以氢能为核心的能源转型政策“REPowerEU”，积极推动扩大可再生能源业务，以降低对俄罗斯化石燃料的依赖。由于美国和欧盟都表示将向在本国境内开展可再生能源业务的企业提供破格的补贴优惠，因此以已进军上述国家的企业为主进行投资布局更为合适。Eugene Investment & Securities (유진투자증권)研究员 Han Byeonghwa (한병화)分析称：“如CS Wind (씨에스윈드)、韩华解决方案 (한화솔루션)等在当地建设生产工厂，使整个价值链为区域内减排做出贡献并创造就业岗位的企业，正成为颇具吸引力的投资标的。”

在电池板块，近期二次电池企业因原材料价格趋稳带来的销售价格下滑，以及整车厂商降价消息对股价产生负面影响，整体呈下跌走势。国内代表性二次电池概念股LG Energy Solution (LG에너지솔루션)股价自去年12月1日至今年1月18日累计下跌逾20%。不过，专家表示，与其关注价格下跌，不如更应重视销量变化。SK证券 (SK증권)研究员 Yoon Hyukjin (윤혁진)表示：“考虑到特斯拉 (Tesla)下调售价后带来的销量扩大，以及传统车企推出新款电动车所激发的购买欲望，电池市场今年仍将保持高速增长。”高额投资成本和大规模量产的困难，使得后进入者的进入壁垒较高，这一点也进一步强化了上述判断。近日，英国初创电池企业Britishvolt因流动性危机进入破产管理程序，预计对韩国电池企业的需求将进一步扩大。

与中国重启相关、被期待将受益的行业也值得关注。分析认为，由于数年来“闸门紧闭”，中国消费者的报复性消费将会出现。受益行业包括免税和化妆品行业等。DB金融投资 (DB금융투자)研究员 Heo Jena (허제나)表示：“在中国曝险度较高的产业中，基于较低业绩基数、盈利改善空间较大的行业以及复苏力较强的个股，应当提前提高其配置比例”，“由于化妆品行业股价长期承压，目前已以该行业为中心出现股价反弹，但考虑到从第二季度末开始中国游客有望进一步增加，也有必要提高对免税行业的配置比例。”专家还建议，为应对中国消费者的消费扩张，应关注种植牙、肉毒杆菌毒素等医疗保健相关个股。