2023年，价值股迎来友好宏观环境
美国低估价值股投资基金引人关注
[亚洲经济 记者 Lee Gwangho] 新韩资产运用公司于17日通过三星证券推出投资于美国被低估价值股的“新韩 Neuberger Berman 美国价值股基金”。
新韩 Neuberger Berman 美国价值股基金是一款投资于拥有500万亿韩元资产管理规模、85年历史的美系综合资产管理公司旗下“Neuberger Berman 美国价值股基金（Neuberger Berman US Large Cap Value Fund(USD)）”的产品。该母基金由平均从业年限31年、专注于美国价值股投资的管理团队专门负责运作。
在因股票与债券市场双双低迷而被评价为最糟糕一年之一的2022年，Neuberger Berman 基金截至12月底录得年初以来收益率为-1.98%。同期，美国代表性指数标准普尔500指数为-18.63%，而本基金比较基准 Russell 1000 价值指数为-9.92%，该基金表现大幅跑赢上述指数。从长期业绩来看，最近3年年均收益率为13.33%，接近比较基准的两倍。此外，在全球基金评价机构晨星的评级中，该基金在3年、5年、10年各区间均获得最高等级5星评级。
该基金通过投资在通胀时期表现强劲的价值股，成为在经济危机后复苏期“价值股时代”的最佳投资替代方案。美国截至2022年12月的消费者物价涨幅（CPI）为6.5%，预计这一较高通胀率在今后2023年仍有很大可能持续。
通胀率越高，相比成长股，财务状况稳健、业绩坚实的价值股表现愈发强劲。实际观察标准普尔500价值/成长指数（S&P500 Value/Growth Index）可以发现，自2020年下半年正式预告加息以来，价值股已超越成长股，目前呈现出较大差距。
新韩资产运用公司基金解决方案团队组长 Park Jungho 表示：“当前已形成有利于关注价值股的宏观环境，且相较成长股，价值股的估值吸引力依然存在，因此判断现在是投资价值股的最佳时机。Neuberger Berman 美国价值股基金自2006年设立以来，持续取得超越美国大型价值股同类产品的超额收益，在3年以上区间内始终位居前2%，不断延续出色表现。”
新韩 Neuberger Berman 美国价值股基金将以外汇对冲型方式发行。按免申购费线上类别（C-e）为基准，年度总费用率为0.850%。
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