[PB手册]高利率产品受关注…固定利率保险、美元、ELS

by Yoo Jaehoon

Published 11 Jan.2023 06:10(KST)

Hana银行狎鸥亭PB中心组长 Kim Haksoo

虽然被称为“黄兔之年”的己卯年已经到来，但在营业厅里遇到的客户们，脸上的表情并不算轻松。近期公布的经济增长率、企业业绩预期等数据不断引发担忧，认为今年也将是不容乐观的一年。去年经历了罕见的快速加息周期，股票、房地产等各类资产都成了令人头痛的存在。若是事先预见并变现为现金，烦恼会少一些，但许多人只能眼看着亏损、被迫承受。

去年全年上升的市场利率，近期又重新转为下行趋势。随着短期利率中的可转让定期存单利率以及期限6个月的金融债利率走低，去年一度引发“逆向资金移动”现象的市中银行1年期定期存款利率，也已从年利率5%多降至近期的年利率4%多。在这样的艰难新年形势下，建议的理财策略是优先锁定“高利率金融产品”。

在代表性的高利率金融产品中，固定利率型保险正受到关注。其最大的优点是安全性高，结构与长期定期存款相似，并且可以随时中途解约，从而锁定机会成本。去年年底，利率在5%后段、期限5年的固定利率保险产品曾热销到几乎瘫痪银行电算系统。当时投保的客户已锁定了相当可观的收益。以5%后段利率计算，5年期的利息高达约30%。最近也有利率约4.80%的5年期固定利率保险产品上市，5年可获得约24%的利息收益。这样的机会并不常见。

另一个值得关注的高收益产品是美元计价产品。此前一度升至1400韩元的韩元兑美元汇率，最近连续大幅下跌，目前在1200多韩元区间横盘。正常汇率区间在1050~1150韩元之间。如果汇率跌破1200韩元，建议毫不犹豫地买入美元，原因在于美国仍有进一步上调基准利率的空间。在正常情况下，信用评级优于韩国的美国，其基准利率本应高于韩国，但目前韩美利率已出现倒挂。在这种时期，以较低汇率买入美元，既能享受汇兑收益，再通过外币定期存款获取较高利息，可谓一举两得。

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最后建议适当配置部分股票挂钩证券（ELS）。预计在相当一段时间内，股市将因前期急跌带来的疲劳感，以及不利于反弹的市场环境，而延续长时间的箱体震荡走势。ELS产品是在股市下跌阶段利率反而上升的产品，近期利率大致处于5%~8%区间。ELS属于与股票指数挂钩的产品，期限为3年，每隔6个月会提供一次提前赎回机会。若能合理运用5年期固定利率保险产品、低位买入美元后再配置外币定期存款，以及ELS产品，将自己的投资组合稳定在年化5%~10%的收益区间，或许就能较为平稳地度过今年这段艰难的市场时期。

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