[一键看个股]低估兼分红股但盈利略显遗憾的某只个股

by Park SeungUk

Published 19 May.2026 06:00(KST)

兴国证券将综合制纸企业韩松制纸的目标股价从1.1万韩元下调至9500韩元。投资意见维持“买入”。

19日，兴国证券研究员 Park Jongryeol 表示：“预计今年和明年的盈利将下滑，因此下调目标股价”，但他同时指出：“未来12个月的市盈率（PER）和市净率（PBR）分别为4.9倍和0.2倍，处于低估区间，作为分红股的吸引力也较为良好”。

今年一季度合并基准销售额为5598亿韩元，同比减少2.8%，营业利润为112亿韩元，同比大减44.9%，业绩低迷。Park 研究员解释称：“印刷用纸因内需部门转为亏损，工业用纸因内需部门盈利能力放缓且出口部门转为亏损，特种纸则因出口部门海运费上涨及竞争加剧导致盈利能力下滑，这些因素产生了较大影响。”

不过，Park 研究员表示：“韩松制纸正通过提高产品销售价格来应对因美国·伊朗战争长期化导致的浆料等主要原辅材料价格上涨以及物流费等成本上升”，并称：“全球竞争对手也在提价，因此预计提价将顺利推进。”他接着表示：“印刷用纸部门的营业利润将逐步增加，特种纸方面将顺应美国本土企业的提价趋势，并计划在美国以外地区实施提价”，“工业用纸则有望通过在东南亚市场提高售价等方式改善盈利能力”。