半导体、化工等板块业绩惊喜
除三星电子与SK海力士外，多家公司利润改善股价走高
近期突破7000点的韩国综指上涨势头，被分析为得益于企业接连交出的“业绩惊喜”。随着今年一季度业绩披露季接近尾声，截至目前已公布业绩的上市公司中，每10家就有约6家交出超出市场预期的成绩。不过，随着地缘政治风险升温以及获利了结性抛盘涌出，韩国综指指数目前似乎进入短暂的整理期。
中东战争停战谈判的达成引发质疑，美国三大股指全线下跌，受此影响，8日韩国国内股市也低开。当天，在首尔中区Hana银行总行交易室，员工正在监控股市与汇率等行情。当日韩国综指较前一交易日下跌1.82%，以7353.94点开盘。记者 Jo Yongjun
View original image8日，韩国综指以7353.94点开盘，较前一交易日下跌1.82%，截至上午9时50分，报7390.15点，跌幅收窄至1.33%。同一时间，科斯达克指数上涨0.57%，报1206.00点。韩元兑美元汇率以1458.5韩元开盘，较前一交易日上涨4.5韩元，随后在1463.9韩元附近交易。
前一夜纽约股市在美伊停战谈判不确定性突出的背景下走弱收盘。7日（当地时间），纽约股市道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌313.62点（-0.63%），收于49596.97点。标准普尔500指数下跌28.01点（-0.38%），收于7337.11点；以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌32.75点（-0.13%），收于25806.20点。其中特别是半导体类股跌势明显。AMD下跌3.10%，英特尔下跌3.00%，美光科技下跌2.97%等，跌幅均在3%左右。英国半导体设计企业Arm因市场对其自家人工智能（AI）芯片产能的质疑升温，股价暴跌10.1%。
根据金融信息公司FnGuide的数据，截至本月6日，在有3家以上证券公司给出营业利润预测值的119家公司中，有73家录得高于市场一致预期（共识）的营业利润。从行业来看，Hotel Shilla等批发零售业（705.0%）、POSCO Future M等化学行业（289.7%）、Hanwha Solutions等能源设施及服务业（184.4%）、EcoPro BM等电子设备及器械（108.3%）、Krafton等游戏软件（36.1%）的业绩均超出市场预期。相反，Samsung SDS等信息技术服务业（-41.1%）、Yuhan Corporation等制药业（-18.8%）、Hanwha Systems等商业服务业（-17.9%）、Samsung C&T等综合产业（-12.9%）、KCC等建筑材料（-9.6%）则低于共识。
今年一季度营业利润大幅超出预期的公司中，Hanwha Solutions居首，录得营业利润926亿韩元，比市场一致预期的115亿韩元高出706%。Hanwha Solutions在新能源、化工、先进材料等所有业务板块均实现盈利，这主要得益于美国通关受阻担忧消除后当地工厂恢复正常运转，以及在美国政策与市场环境变化背景下实现的结构性盈利改善。
Hotel Shilla录得营业利润204亿韩元，较市场共识的25亿韩元高出705.0%。在免税业务方面，公司通过以盈利性为中心的稳健经营，着力夯实稳定的业务基础；在酒店与休闲业务方面，新酒店开业以及外国游客增加等因素转化为业绩成果。
POSCO Future M一季度营业利润为177亿韩元，较65亿韩元的市场共识高出171.8%。在电池材料业务中，正极材料板块高附加值产品NCA/N87的销售增加；在基础材料业务中，受益于工厂工程项目增加以及石灰（生石灰）设备效率提升，公司交出稳健成绩。其后依次为HD Hyundai Energy Solutions（127.3%）、EcoPro BM（113.6%）、Daewoo E&C（110.8%）、LG Household & Health Care（110.6%）、L&F（93.3%）、Simmtech（68.4%）、Taihan Electric Wire（54.7%）等。
引领韩国综指上涨的Samsung Electronics录得营业利润57.2328万亿韩元，较市场一致预期高出42.4%。SK海力士的营业利润为37.6103万亿韩元，比共识高出3.3%。不过，证券业界估算，若计入绩效奖金计提成本，实际营业利润将达42万亿韩元。若按此口径计算，将比共识高出15.4%。
业界评价称，两家公司在人工智能（AI）快速普及的背景下，通用DRAM和高带宽存储器（HBM）等产品需求增加叠加半导体价格上涨，已步入“超级周期（景气高涨期）”。
也有企业在整体行业景气低迷的情况下，公布的业绩大幅低于市场预期。Daehan Steel录得营业利润1亿韩元，比10亿韩元的共识低93.8%。OCI Holdings的营业利润为108亿韩元，比439亿韩元的共识低75.3%。Hyundai Steel的营业利润为157亿韩元，比560亿韩元的共识低72%。其后依次为S-1（-64.9%）、Samsung SDS（-61.2%）、Yuhan Corporation（-60.2%）、HaeSung DS（-51.1%）、Hyundai AutoEver（-47.8%）、Hanwha Systems（-41.1%）、GS E&C（-33.8%）等。
Han Jiyeong Kiwoom Securities研究员表示：“有关停战谈判的噪音以及美国费城半导体指数走弱等因素，对国内人工智能价值链个股形成了获利了结压力，令市场进入短暂整理。”他还称：“在这一过程中，前一日大幅下挫的防务军工等此前被冷落的板块将出现轮动行情。”他进一步强调：“短期内股价快速飙升，已处于为市场参与者提供获利了结动机的阶段；在伊朗战争被普遍认为正向停战方向发展的背景下，半导体为首的韩国综指今年营业利润共识仍在持续上调，现在正是应当重新认识这一点的时刻。”
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