日本三大巨型银行海外收益占比逾半
韩系金融机构亟需围绕资本效率调整海外业务
有观点指出，国内金融机构将海外拓展视为新的增长动力，其业务战略需要全面重新检讨。分析认为，现有过度偏向东南亚地区、以利息为主的业务结构已经触及天花板。
21日，Samjong KPMG发布题为《金融机构海外拓展2.0时代：再平衡双轨战略》的报告。报告判断，有必要转向“海外拓展2.0”，即对国内金融机构既有海外拓展战略的目标、市场、业务模式、渠道及业务管理全盘进行重新设计。
报告提出，新战略的核心方向包括：▲将目标转向以“质”的业绩为中心 ▲通过多元化布局进入国家和地区，重塑目标市场 ▲以扩大非利息收入为核心，重构业务模式 ▲以数字化与合作伙伴关系为基础，重塑渠道 ▲按区域推进分权型治理结构转型。
东南亚·利息为主……K金融“出口”遭遇瓶颈
自2000年代中期以来，国内金融机构以银行为中心，证券公司、资产管理公司等多类机构开始走向海外。海外网点数量从2010年的33个国家约330家，增加到去年9月的46个国家约470家。在此过程中，海外网点的资产与当期净利润规模持续增长。在越南等部分国家，还通过并购强化当地零售基础，并扩大以贷款为主的业务。
但报告分析称，这一战略已面临结构性局限。海外拓展仍以银行为中心，业务模式也未能实质性摆脱以贷款为主的利息收入结构。截至去年9月，全部海外网点中，银行业网点占比为43.8%，为最高。以2024年为基准，银行海外网点的损益中，利息收益占比高达85%。
在盈利性方面，也已显现出局限。2024年，海外网点当期净利润在银行和证券业中仅分别占整体的10.7%、7.3%。这与日本三大巨型银行超过一半的总收益来自海外形成鲜明对比。此外，国内银行海外网点的总资产收益率（ROA）从2018年的0.86%反而下降至2024年的0.74%。
地区集中度过高的问题也十分突出。以去年9月为基准，国内金融机构海外网点中，布局在亚洲的比例高达66.1%。尤其集中在越南（12%）、中国（9%）、印度尼西亚（7%）、印度·缅甸·香港（各6%）等特定国家。报告指出：“从进入具有较高潜在增长性、地理与文化相近市场的角度看，这种布局具有一定意义，但同时也内含地区集中以及该地区内国内企业之间竞争加剧等局限。”
实际上，从近期各国盈利情况来看，美国等部分市场的利润占比在扩大，而中国和英国的净利润占比则在下降。印尼（银行）以及泰国、缅甸（证券）等部分地区则持续出现亏损。
有必要进行双轨再调整……“应借鉴日本案例”
报告提出，从资本效率与风险管理视角出发，对金融机构海外拓展战略进行全面重组的“双轨再平衡战略”。
首先强调围绕资本效率对海外业务进行重整。需要按海外法人、网点及业务板块系统性地重新评估其盈利性和风险，并以此为基础清理低效资产，或进行战略性再配置。
第二条轨道是为获取新的增长路径而实施的扩张战略。其核心在于，为发掘下一代全球要冲及新业务，将并购、战略联盟等外延式增长战略与基于数字技术的扩张模式相结合，以实现快速而高效的市场进入。
报告强调，要有效落实上述战略，需要同步推进：▲以资本效率为中心的各国投资组合诊断与重组 ▲以业务及网点为单位的再平衡 ▲强化外延式增长（并购·合作伙伴关系）与本地化战略 ▲通过数字化与平台渗透并扩展市场 ▲高度化运营模式与人才管理体系等。
报告还列举了海外金融机构的先进案例。日本三菱日联金融集团（MUFG）通过全球投资组合多元化以及以投资银行为中心的扩张，强化了收益基础。东京海上通过积极的海外并购成长为全球保险公司。Monex则凭借以数字化为基础的证券业务进入全球市场。以拉丁美洲为基地的数字金融机构Nubank，则被视为在没有实体网点的情况下，依托平台竞争力迅速扩张市场的代表性案例。
Samjong KPMG咨询部门金融战略负责人常务Lee Jaeseok表示：“金融机构需要从资本效率战略视角对既有业务进行结构性诊断，并将收益结构转向以非利息收入与数字化扩张为中心。”他强调称：“应当重新界定各地区的功能分工，例如，美国侧重投资与资产管理，东南亚侧重平台、零售与支付，印度侧重财富管理（WM）与经纪业务，香港与新加坡则应围绕项目获取枢纽来重塑功能定位。”
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
