股票、基金占比上升 保险、年金占比下降
“亟需兼顾收益与稳定的保险产品”
须满足DC、IRP等方面的消费者需求
有分析指出，随着个人投资者提高股票、基金等风险资产的配置比例，保险公司应当强化产品竞争力，以满足消费者需求。如果仍停留在单纯储蓄型产品，而不以附加保证功能的投资连结型产品等加以应对，市场地位可能被削弱。
根据保险研究院19日发布的数据，在家庭及非营利机构的金融资产构成中，股权证券和投资基金的占比由2019年的18.1%上升至去年（2025年）的26.5%。相反，保险与养老金的占比则由32.8%降至26.6%。
这被解读为新冠疫情大流行之后个人投资者激增所带来的影响。尤其是在熊市阶段资金仍保持净流入，除个股、基金的直接投资外，以交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund）为代表的间接投资也在持续扩张。
随着家庭风险资产比重上升，资产暴露于市场波动的程度也随之加大。因此，股价涨跌对消费和整体经济产生的“财富效应”影响更为显著，在金融当局强化投资者保护和金融教育的同时，保险公司有必要重新界定自身角色。过去，保险产品凭借稳定收益和保障功能形成竞争力，但如今投资经验不断累积的消费者正要求更高的预期收益率。
保险产品需同时兼顾投资与保障
专家之间普遍认为，有必要推出投资连结型年金储蓄保险。此类产品通过投资于交易型开放式指数基金等风险资产追求收益，同时对一定水平的损失提供保证。例如，在累积期追求市场收益率，而在退休时点或市场急剧下跌时，则保证最低累积金额，从而同时实现投资业绩与稳定性。
多样化年金提取结构也被视为一项课题。通过设计能够稳定提取固定金额，或不受市场环境影响即可确保现金流的结构，有必要强化退休后资金管理功能。
保险研究院研究委员 Jo Younghyun 表示：“要提升产品吸引力，就必须提高年金累积期的预期收益率。但保险公司不应与证券公司进行单纯收益率竞争，而应将保险固有的风险保障功能与风险资产投资相结合，聚焦于差异化战略。”
他接着表示：“对于确定缴费型退休年金（Defined Contribution）和个人型退休年金（Individual Retirement Pension），可以更积极地提供更具竞争力的投资基金，并多元化提取方式。由于新的交易型开放式指数基金正快速推出，保险公司应迅速将有前景的产品纳入投资标的，以满足消费者需求；尚未引入保证型投资连结保险的保险公司，有必要考虑尽快推出相关产品。”
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
