发布《2026亚太地区PE投资趋势与机遇》
报告
数据显示，去年上半年韩国私募股权基金（Private Equity，下称“PE”）投资规模约为12万亿韩元。今年市场预期，业务部门剥离交易（Carve-Out交易）及技术领域的PE活动将会扩大。
26日，Samjong KPMG（삼정KPMG）近日发布的《2026亚太地区PE投资趋势与机遇》报告显示，去年上半年韩国PE投资规模为85亿美元（约12万亿韩元）。报告指出：“韩国PE市场在优良的产业基本面以及退出市场改善可能性的支撑下，被评估为正步入‘成熟阶段’。虽然去年年初因对美贸易关税问题导致以出口为中心的产业在短期内不确定性加大，从而强化了保守的投资基调，但这被解读为为部分被低估资产及需要进行重组的资产提供了收购机会。”
2025年上半年亚太地区私募股权基金（PE）投资规模为643亿美元，同比下降28%，为2019年以来最低水平。但交易笔数较2024年下半年增长4%，显示出摆脱长期下行趋势的迹象。以上半年为基准，基金募集金额为954亿美元，为2019年以来的第二高水平。报告解读称，这表明PE管理机构的可投资资本在增加，有望成为其今后根据市场情况推进多样化交易的动力。
从地区来看，受地缘政治风险与监管趋严等影响，中国PE投资规模为177亿美元，创2019年以来最低水平。新加坡及东南亚的投资规模也大幅缩减至36亿美元。相反，日本（140亿美元）、印度（137亿美元）和韩国则保持了相对稳定的投资势头，持续获得投资者关注。
从行业来看，在数字化转型和人工智能（Artificial Intelligence，AI）引入等因素带动下，TMT（科技·媒体·通信）领域占交易规模的31%、交易笔数的47%，成为核心投资去向。医疗与健康护理、制造业、运输等行业也在受人口结构变化和供应链重组等结构性因素驱动下，投资趋势持续延续。
平均交易规模从2024年下半年的7200万美元降至2025年上半年的5000万美元，呈现估值趋于稳定的态势。尤其是用于进军高增长领域、区域扩张及运营改善的中端市场（交易规模在1500万至5亿美元区间）交易占比扩大至45%，已成为PE投资的核心支柱。
在PE管理机构的价值创造战略方面也出现了变化。除了通过自动化与数字化提升运营效率之外，人工智能（AI）以及环境、社会与公司治理（Environmental, Social and Governance，ESG）正成为新的核心支柱。
由于首次公开募股（Initial Public Offering，IPO）市场低迷导致整体PE退出（Exit）活动放缓，向战略投资者出售的贸易出售（Trade Sale）以及二级市场交易（Secondary）被用作替代性退出策略。以2025年上半年退出金额为基准，贸易出售占比为59%，其次是PE二级市场退出（30%）和IPO（6%）。
Samjong KPMG副代表 Kim Jinwon（김진원）表示：“尽管存在地缘政治问题，但考虑到中国的中长期潜力、日本·澳大利亚·韩国的稳定性以及印度·东南亚的成长性，亚太市场是一个在多样化风险—回报特征下，各类投资机会并存的市场。”
他补充称：“韩国是一个兼具稳定消费市场和技术型产业竞争力的市场，在汇率环境的支撑下，全球投资者的关注持续不断。预计在Carve-Out交易以及以技术为中心的成长领域，全球PE的活动将会进一步扩大。”
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