SNE Research 2025年1至11月正极材料报告
即使不含中国也有29.3%稳健增长
“今年在北美和欧洲构建非中国供应链愈发重要”
在全球电动汽车用电池市场中，磷酸铁锂（LFP）正极材料的高速增长势头持续，市场占有率已突破60%。预计今后正极材料市场中，当地供应链构建等非价格因素将成为重要变量。
根据电池市场调研机构SNE Research的统计，2025年1月至11月，全球电动汽车（纯电动汽车、插电式混合动力汽车、混合动力汽车）所使用的正极材料总装载量为2316千吨（Kton），比上年同期增长36.7%。
即便在剔除中国的市场中，装载量也达到799千吨，比上年增长29.3%，呈现稳健的增长势头。
正极材料是与锂离子电池容量和输出功率直接相连的核心材料。目前，镍钴锰（NCM）、镍钴铝（NCA）等三元系与LFP正极材料分别瓜分市场。
按种类来看，三元系正极材料装载量为903千吨，同比增加12.5%。
在三元系正极材料市场中，中国的Ronbay以130千吨的装载量位居第1位，韩国企业中，L&F以79千吨位居第2位，LG化学77千吨位居第3位，EcoPro以56千吨位居第8位，POSCO Future M以43千吨位居第9位等，也都跻身前列。但整体来看，中国企业的强势崛起更加显著。
同期，LFP正极材料市场装载量为1413千吨，同比猛增58.4%。在全部正极材料装载量中，LFP所占比重（按重量计）也提高到约60%，影响力进一步扩大。分析认为，原因在于中国国内入门级电动汽车的普及扩大、在高价格竞争力带动下对LFP的偏好加深，以及全球整车厂采用LFP的比重提高等。
在LFP正极材料市场中，中国的Hunan Yuneng和Wanrun分列第1、第2位，中国的Dynanonic和Lopal也较上年有所增长，分别升至第3、第4位。
SNE Research表示，随着中国加强对电池正负极材料及相关设备和整体技术的出口管制体系，原材料采购的判断标准正在发生变化。与单纯的价格竞争力相比，通关交付周期、合同稳定性以及是否具备替代采购渠道正变得更加重要。
这一变化正成为以北美和欧洲为中心构建非中国供应链、尤其是建立当地正极材料生产体系的重要推动因素。
在原材料层面，受对能源存储系统（ESS）和数据中心用电需求扩大的预期提振，锂价波动性也在加大。因此，2026年能够在多大程度上消化成本上升并管理利润，将成为区分各正极材料企业业绩的关键因素。
在监管层面，尽管欧盟（EU）电池法规中关于关键原材料尽职调查义务的适用时间被推迟到2027年，但预计自2026年起将要求企业建立可追溯性和佐证体系。SNE Research预测称：“2026年正极材料市场将不再仅仅以性能或成本为界，而是将根据企业能否透明管理供应链并应对风险而重新洗牌。”
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
