“돈로주의”带火欧洲防务股大涨…要不要通过ETF投资
欧洲防务能力加强…Rheinmetall等防务股走强
本土上市两只欧洲防务ETF“受关注”
“欧洲防务企业进入长期成长阶段”
随着美国外交与安全基调的变化叠加地缘政治紧张局势，欧洲股市中的防务产业相关股票再次受到关注。象征美国孤立主义的“门罗主义”叠加了总统 Donald Trump 将本国利益最大化的战略，引发所谓“金钱门罗主义”的担忧不断加剧，欧洲内部主动提升自身防务能力的动向开始全面展开。在韩国国内投资者之间，相比个股，通过交易型开放式指数基金（ETF）进行欧洲防务投资被视为替代方案。韩国境内上市的 ETF 中，仅投资欧洲防务的产品有 ACE 欧洲防务TOP10 ETF 和 HANARO 欧洲防务 ETF 共两只。
根据12日金融投资业界消息，ACE 欧洲防务TOP10 ETF 和 HANARO 欧洲防务 ETF 今年以来分别上涨17.7%、16.7%。这一表现高于同期科斯皮指数8.8%的涨幅。近期在欧洲股市，德国莱茵金属公司、瑞典萨博公司、意大利莱昂纳多公司等代表性防务企业股价同步走强所致。
ACE 欧洲防务TOP10 ETF 在防务产业销售占比20%以上的企业中，综合市值与未来12个月预期销售增长率，筛选投资标的。该产品涵盖德国莱茵金属公司、英国 BAE Systems、瑞典萨博公司、法国泰雷兹公司、意大利莱昂纳多公司等欧洲主要防务企业。
莱茵金属公司是生产坦克、自行火炮、装甲车、弹药等陆军武器的制造商。俄乌战争爆发后，其在手订单余额大幅增加。BAE Systems 生产用于强化陆军、海军、空军战力的战斗机、海军舰艇部件等。北欧代表性综合防务企业萨博公司的业绩也呈现改善趋势。
HANARO 欧洲防务 ETF 是一款分散投资于欧洲防务企业的产品。其投资组合由欧洲最大资产管理公司安本迪选定的欧洲防务企业构成。该基金对法国泰雷兹公司、赛峰集团，英国劳斯莱斯公司、BAE Systems，德国莱茵金属公司等进行均衡分散投资。与 ACE 欧洲防务TOP10 ETF 投资标的相似，但在个股投资权重上存在差异。
资产管理业界专家分析称，近期的地缘政治变化正在成为推升欧洲防务股的强力催化剂。Mose Young 韩国投资信托运用 ETF 产品战略部部长表示：“近期美国总统 Donald Trump 提及以武力占领格陵兰岛的可能性，地缘政治不确定性正在扩大，这正是欧洲防务股急剧上涨的原因。”他接着称：“北大西洋公约组织（NATO·北约）已同意到2035年将防务开支提高至国内生产总值（GDP）的5%水平，预计欧洲防务开支规模将增至约1500万亿韩元。”
Kim Seungcheol NH-Amundi 资产运用 ETF 投资本部长表示：“今年年初，美国为逮捕委内瑞拉总统 Maduro 而发动了军事行动，预计美国将在北美和南美最大化其影响力，并排除欧亚大陆的干涉，国际霸权格局将发生变化。”他强调：“鉴于美国安全援助缩减的预期，欧洲自主防务投资将进一步扩大。”
随着欧洲防务成为全球防务市场的增长支柱，同时涵盖美国与欧洲防务的 ETF 也备受关注。PLUS 全球防务 ETF 以均衡方式纳入美国防务5只股票和欧洲防务5只股票，在追求稳定性的同时兼顾成长性。
资产管理业界预期，欧洲防务产业有望实现长期增长。在地缘政治风险持续存在且防务开支增加已在制度层面得到确定的背景下，有观点认为欧洲防务产业已经进入未来10年以上的结构性增长阶段。Kim Yongcheol 韩华资产运用 ETF 运用团队经理表示：“俄乌战争爆发后，安全与经济格局的变化正在推动欧洲再武装与供应链重组，欧洲防务产业将进入持续增长阶段。”
Trump 总统强调扩大美国国防预算这一点，也被视为将推动全球防务市场规模扩大的因素之一。Seo Jaeho DB 证券研究员表示：“Trump 总统主张应将国防预算增至1.5万亿美元，这清楚地表明军备扩张是 Trump 政府的核心目标。”
不过，由于防务产业的特性，其波动性可能会因地缘政治新闻而大幅加剧，这一点需要注意。专家表示，既然欧洲防务产业已进入未来10年以上的结构性增长阶段，投资者在参与时应合理把握入场时点与配置比例，审慎布局。
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