[点击 e股票]“韩日令带来反向受益…目标价上调乐天观光开发，下调Paradise”

View original image

Daol投资证券27日表示，在“韩日令”带来的中国游客反射性利好中，受益将主要集中在酒店板块，预计拥有突出自营赌场营业能力的乐天观光开发将成为最大受益者。因此将乐天观光开发评为行业内首选标的，并将目标股价从此前的1.9万韩元上调至2.9万韩元。相反，将Paradise的目标股价由此前的2.5万韩元下调至2.3万韩元。

Daol投资证券研究员 Kim Hyeyoung 表示：“乐天观光开发已步入稳定的成长轨道，我们上调其赌场业绩预期”，“预计2026年销售额为7833亿韩元（同比增长22.9%），营业利润为2404亿韩元（同比增长74.0%）。”预计2026年赌场销售额为5957亿韩元，推算的投放金额为3.5522万亿韩元，并假设持有率为17%。

尤其是在“韩日令”环境下，中国直航航线有望扩大的可能性，被视为推动业绩跃升的因素。目前济州机场的直航航线约为15条，而在2016年曾运营约30条，被评价为恢复空间充足。他解释称：“Dream Tower复合度假村向赌场顾客免费提供酒店客房，因此单体报表的酒店销售额将上升，但合并报表的销售额预计会下降”，“有必要从为赌场服务的基础设施这一角度来看待酒店业务。”

必读新闻

“股票不用交税” 明年起年超250万韩元币圈收益征税…投资者强烈反对

• “一点都不羡慕中乐透一等奖”……智异山山麓涌现“价值2亿的大赚特赚”，全村炸锅
• “Chung Yu-kyung会长作邻居”……评估价创纪录232亿韩元的梨泰院独栋住宅登上拍卖台[房地产A to Z]
• “曾那么喜欢三星的员工怎么会变成这样”……三星电子工会委员长旧视频被重新关注
• “年薪加绩效拿到9000万韩元也不觉得多”……冲破70比1的“迟到新员工”[科学家正在消失]③

在休闲板块中，预计免签政策红利与“韩日令”反射性利好将持续，但Kim研究员强调称：“免签政策与‘韩日令’的反射性利好将集中在酒店板块，自营赌场的营业能力至关重要。”他补充表示：“地理位置接近、旅游资源是否充足、会员福利以及免签等竞争力必须优先具备，从这一角度来看，乐天观光开发的成长尤为突出，预计这种趋势在2026年也将得以延续。”

版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。