住房抵押贷与信用贷利率差距再度缩小…部分产品出现倒挂

by Kim Hye Min

Published 10 Nov.2025 07:47(KST)

以房地产为主的家庭贷款总量管控下
仅住房抵押贷款利率上升…高信用者信用贷利率反而下调
平均利差缩至0.07个百分点…为今年以来最低
利率走低带动信用贷余额一个月内增加近1亿

住房抵押贷款（房贷）与信用贷款的利率差正在再次缩小。由于银行业针对家庭贷款的监管和总量管理主要围绕房地产进行，房贷利率持续上升，而信用贷款利率则有所下调。一些银行甚至出现了信用贷款利率低于房贷利率的“利率倒挂”现象。尤其是在银行将业务重点放在逾期率较低的高信用等级客户上之后，面向高信用客户的利差创下今年以来最低水平。

根据银行联合会10日公布的数据，截至上月，5大银行（KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行、NH农协银行）中，信用等级1级（951～1000分）客户的信用贷款平均利率为4.17%，与同一信用等级房贷利率（4.10%）之间的差距为0.07个百分点。这是今年以来最低水平。考虑到前一个月两者利差为0.13个百分点，一个月内利差缩小了近一半。

以1级为基准，房贷与信用贷款的利差今年1月为0.59个百分点，之后到6月一直维持在0.2个百分点区间，但在“6·27”家庭贷款监管措施公布之后的7月，利差缩小到0.09个百分点。此后，8月扩大到0.1个百分点、9月扩大到0.13个百分点，但从上月开始，利差再次出现缩小趋势。

在KB国民银行和NH农协银行，信用贷款利率低于房贷利率的倒挂现象也已出现。KB国民银行1级信用贷款利率为3.94%，比房贷利率（4.05%）低0.11个百分点，对整体平均利差的收窄起到了最大作用。这种利率倒挂自9月以来已持续两个月。NH农协银行的信用贷款利率（4.23%）同样低于房贷利率（4.25%）。此外，新韩银行的利差由0.21个百分点缩小至0.19个百分点，友利银行由0.2个百分点缩小至0.13个百分点，韩亚银行由0.17个百分点缩小至0.13个百分点，5大银行的利差均较前月有所收窄。

通常情况下，房贷利率低于信用贷款利率。因为房贷有住房这一实物抵押品，偿还风险较低。特别是以公寓等安全资产作抵押的房贷，一般适用的利率要低于无抵押的信用贷款。银行方面也认为，二者利率通常会相差1～2个百分点左右。

尽管如此，近期利差缩小甚至出现倒挂，被认为与政府接连出台家庭贷款监管措施有关。尤其是在政府要求以房贷为中心管理家庭负债之后，银行在下调房贷利率方面态度消极。5大银行1级房贷平均利率在今年6月触及3.9%的低点后，已连续5个月上升。

房贷发放条件趋严的银行，为了进行风险管理，在信用贷款中也重点面向风险权重较低的高信用客户发放贷款，这也产生了影响。实际上，如果将房贷与信用贷款的利差拉宽到整体平均水平，10月为0.174个百分点，高于7月（0.096个百分点）和8月（0.128个百分点）。考虑到房贷在不同信用等级间的利率差并不大，这意味着利率下调主要集中在逾期率低、风险负担较小的高信用客户身上。出现利率倒挂的KB国民银行，由于与其他银行相比在家庭贷款总量方面相对宽裕，这一点也被认为产生了影响。