[点击e个股]“LG Uplus股价有望保持稳健走势…目标价维持不变”

by Kim Daehyun

Published 06 Nov.2025 08:44(KST)

新韩投资证券6日就LG Uplus表示，预计明年单体营业利润和净利润将好于预期，维持“买入”投资意见和1.65万韩元的目标股价。

当日，新韩投资证券研究员Kim Aram称：“将明年单体营业利润和净利润预测值各上调5%，并把每股股息（DPS）从660韩元上调至730韩元。”明年预期股东回报收益率为6.2%。

三季度营业利润为1617亿韩元（同比减少34%），略低于市场平均预期。Kim研究员指出：“需要考虑到市场平均预期并未充分反映与自愿离职相关的一次性费用1500亿韩元这一因素”，并表示“与最近1个月市场平均预期值（1432亿韩元）相比，则是超出预期的业绩”。

来自SK电讯的反射性利好也被凸显。Kim研究员表示：“无线业务（同比5%）、互联网（8%）、IPTV（-0.4%）等全业务板块的增长率均有所改善”，“营销费用（9%）虽随用户增加而同比上升，但营销费用占服务销售额的比重保持在稳定水平。人工智能（AI）数据中心（数据中心，15%）重回两位数增长率。”

其预计明年营业利润将达到1.208万亿韩元（同比增长28%）。Kim研究员称：“从最近2个季度的营业利润走势来看，在SK电讯黑客事件及低收益业务整理效果显现之后，年度盈利能力较以往提升了1500亿韩元以上。”

剔除终端机利润和一次性费用后的单体营业利润，二季度同比增加475亿韩元，三季度增加419亿韩元。再考虑至少600亿韩元的人力成本削减（假设600名自愿离职员工乘以平均年薪1亿韩元），预计2026年股息增幅可能较大。LG Uplus将单体净利润的40%以上用于分红。

Kim研究员补充称：“从股东回报扩大的可见性较高这一点来看，预计外国投资者偏好将持续”，“一旦黑客疑云消除，将会是极为安心的通信股。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。