一个月暴涨40%的二次电池ETF
利好刺激下二次电池股更为敏感
技术性反弹反映对储能系统需求回升预期
电动车能否复苏成后续反弹关键
近期，国内股票市场中与二次电池相关的交易型开放式指数基金（ETF）正快速反弹。净资产总额（AUM）超过1万亿韩元的KODEX二次电池产业ETF和TIGER二次电池主题ETF在最近1个月内均上涨约40%。行业景气回升预期、全球供应链重组以及能源储存装置（ESS）需求增加等被视为反弹动力。
据金融投资业界27日消息，KODEX二次电池产业ETF和TIGER二次电池主题ETF最近1个月收益率分别为40.4%、40.0%。两只产品的AUM分别突破1.6万亿韩元和1.27万亿韩元。
KODEX二次电池产业ETF是一只可分散投资于与二次电池价值链（原材料、设备、零部件、制造等）相关的国内上市企业的ETF。主要投资标的包括：▲LG能源解决方案 ▲三星SDI ▲LG化学 ▲POSCO Holdings ▲EcoPro BM ▲POSCO Future M ▲EcoPro ▲SK Innovation ▲Enchem ▲L&F等。
TIGER二次电池主题ETF同样是分散投资于二次电池价值链的ETF，主要投资于▲LG能源解决方案 ▲LG化学 ▲SK Innovation ▲POSCO Holdings ▲POSCO Future M ▲三星SDI ▲EcoPro BM等。
由于两只ETF的投资标的大体相同，因此根据个股投资权重的差异，收益率也出现差别。
进入本月以来，L&F、POSCO Future M等二次电池相关股票在韩国有价证券市场股价大幅上涨，市场对二次电池杠杆ETF的关注度也随之升温。KODEX二次电池产业杠杆ETF最近1个月收益率达到89.0%，AUM已达6000亿韩元。本月以来，韩国机构投资者累计净买入额为536亿韩元。
Shinhan投资证券研究员Kang Jinhyeok表示：“本月以来二次电池的热度非常高。自2023年7月26日以来连续两年走下坡路的二次电池板块从今年5月开始反弹，10月呈现出爆发式上涨走势。”他接着指出：“在长期被冷落、对利好比利空更加敏感的背景下，可以看作是在轮动行情中出现的急涨。开始反弹的多数二次电池企业股价突破了此前充当阻力位的100日和200日均线，目前再次在200日均线附近获得支撑。”
在技术性反弹因素之外，市场对ESS领域二次电池需求回升的期待也产生了影响。Samsung证券研究员Jang Jeonghun表示：“随着人工智能（AI）数据中心投资增加，ESS电池安装需求将随之增长”，“预计市场规模将从2024年的35GWh增长至2030年的76GWh。”
不过他同时指出：“美国总统Donald Trump的能源政策正在影响可再生能源的普及速度，在美国取消电动汽车强制推广政策后，电动汽车需求增长同样有限”，“仅凭与AI相关的ESS需求增加，北美产能利用率改善可能仍存在局限。”
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