[点击e个股]“Hanmi Pharm，多项研发利好在即…目标股价上调”

by Lee Seungjin

Published 20 Oct.2025 08:01(KST)

Kiwoom证券于20日将韩美药品的目标股价上调至42万韩元，并将其推荐为最优先买入股票。原因是截至2026年下半年有多项研究与开发（R&D）项目在推进，市场有望给予重新估值。

预计韩美药品第三季度合并基准销售额为3735亿韩元，营业利润为583亿韩元，分别同比增长3%、14%。

Kiwoom证券研究员 Heo Hyemin 表示：“高利润率的新原料药（API）出口以及向Gilead出口口服新药技术所获得的预付款将在第三季度得到反映，预计盈利将有所改善”，“糖尿病治疗药物Dafaron家族（SGLT2抑制剂）、骨质疏松治疗药物Obodense、低剂量高血压治疗药物Amoprel等新产品，由于公司将加大营销投入，预计新产品将保持增长势头。”

Heo研究员分析称：“从第四季度到明年，多项研发动能正在排队等待推进，目前部分已经反映在新药价值的重新估值中，但根据成果不同，其弹性有望进一步提升。”

韩美药品计划在年内完成Efeglenatide（GLP-1）在韩国的三期临床试验，MSD的Epinofegdutide用于MASH治疗的2b期临床试验也将于11月底结束，预计最早可在2026年初确认主要试验结果（Top-line）。

Heo研究员解释称：“如果二期试验成功，该管线有望成为未来弥补Keytruda专利到期所导致销售空白的主要增长动力”，“肥胖治疗药物Efeglenatide以2026年下半年在韩国上市为目标。”