IBK投资证券于26日表示，受益于免税店事业部扭亏为盈，预计现代百货今年三季度将录得良好业绩，并将目标股价从9.6万韩元上调至10.6万韩元。投资意见维持“买入”。
预计现代百货三季度合并基准净销售额为1兆950亿韩元（同比增长5.6%），营业利润为883亿韩元（同比增长36.7%）。IBK投资证券研究员 Nam Seonghyeon称：“▲受7~8月消费券发放及酷暑带来的购物需求增加影响，既有门店增长率录得5%~6%水平，▲9月中秋礼盒套装需求增加的效果，以及▲关闭免税店非盈利门店（东大门店）带来的改善效果值得期待”，并说明了看好业绩的背景。
Nam研究员表示：“三季度在珠宝、手表、名品等品类销售强劲的同时，服装、家电等此前表现低迷的品类也出现了积极走势”，“这得益于政府追加预算（发放消费券带来的间接利好以及一级能效家电补贴）的效果，是带动整体业绩的主要因素”。
对免税店事业部的业绩也陆续出现乐观预期。随着东大门免税店关闭，成本结构得到精简，加之访韩外国人增加带来客流吸引力逐步恢复。Nam研究员表示：“由于关闭东大门店，销售额可能有所下降，但借由固定成本减少的效果，预计盈利能力将得到改善”，并预测免税店事业部营业利润将达到19亿韩元，实现扭亏为盈。
不过，子公司Zinus的业绩则被预期略显低迷。Nam研究员称：“受去年高基数及关税征收影响，Zinus对合并业绩的贡献度很可能会一直偏低至2026年上半年”，但他同时表示：“随着免税店事业部体质改善以及主营业务既有门店增长率的恢复，公司基本面受损幅度不会太大”。
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