[点击e个股]“POSCO Holdings，锂价行情有望改善…目标价上调”

by Kwon Hyeonji

Published 01 Sep.2025 10:15(KST)

Heungkuk证券1日就POSCO Holdings表示，将反映对锂行业景气改善的预期，把目标股价上调至35万韩元，并维持“买入”的投资意见。

Heungkuk证券研究员 Jeong Jinsu 预计，在锂业务方面，价格正常化将对订单谈判力的提升产生积极影响。Jeong研究员表示：“受中国锂行业减产影响，碳酸锂价格自7月以来约大涨33.2%，时隔1年恢复到每吨8万人民币左右的水平”，但他也分析称：“国内二次电池价值链主要使用的氢氧化锂仍然存在价格折价现象，受益有限。”他补充说：“随着中国锂行业着手扩大产量并提高开工率，锂价进一步大幅上涨的可能性较低。”

不过，他评价称：“从POSCO Holdings角度来看，比起锂价水平，提高开工率是更重要的课题，而价格波动性的扩大将有助于增强订单谈判力。”

在钢铁业务方面，他预计，下半年受国内外高关税影响正式显现以及与季节性无关的盘整走势将并存。他解释称：“由于部分需求从第二季度延后至第三季度，再加上上月28日对中国产中厚板反倾销调查作出最终裁定，有望带动内需市场份额回升以及以中厚板为中心的销量增长。”中国产中厚板进口量一直占国内需求的约20%，但考虑到最终裁定前激增的进口数量、相比预裁定更低的34%关税税率以及同时推进的提价因素，他判断短期内直接影响将有限。

他还指出，美国扩大钢铁衍生品关税适用范围，引发对前端需求下滑的担忧，这一点也需要密切关注。