[点击e个股]“现代摩比斯重申增长目标…机器人业务受关注”

by Kwon Hyeonji

Published 28 Aug.2025 07:56(KST)

维持“最优推荐”评级与目标价

DS投资证券于28日就现代摩比斯表示，由于再次确认了到2027年的财务目标有望实现，对股价的负面影响将是有限的，并称“有必要关注今后机器人业务在具体化过程中的进展”。据此，将其列为该行业内的最优先推荐股票（Top Pick），维持“买入”投资评级和36万韩元的目标股价。

现代摩比斯通过“2025年首席执行官投资者日”提出，除电动化和软件定义汽车（SDV）核心零部件外，将机器人业务作为新的增长支柱。公司计划依次在执行器、传感器、控制器、电池和手部夹持器领域扩展业务，在以集团内部需求为基础的同时，今后还将向非集团内部客户领域多元化拓展。

车用半导体自研、自制工作也进一步具体化。在系统半导体领域，网络系统级芯片（SoC）计划于2030年量产，栅极驱动器将从2029年开始应用，电池监测芯片（BMIC）计划于2028年导入。在功率半导体领域，公司确认了面向混合动力汽车（HEV）的碳化硅（SiC）绝缘栅双极型晶体管（IGBT）将于2026年量产，以及面向电动汽车（EV）的SiC功率半导体将于2029年量产的计划。

现代摩比斯此次也维持了去年提出的到2027年为止的目标：销售额年均复合增长率（CAGR）8%，营业利润率5%至6%（营业利润4万亿韩元以上）。按业务部门划分的增长率目标为：电装13%、车身与安全14%、电动化33%，并提出电动化业务销售额中将有一半以上在海外实现。DS投资证券研究员 Choi Taeyong 评价称：“与去年不同的是，尽管存在负面关税影响，公司仍强调依靠自身能力即可实现业绩指引，这一点值得关注。”

财务战略和股东回报政策也再次得到确认。公司计划向电动化部门投资2.6万亿韩元，将全球据点在2027年前扩大至20个，同时在维持股息总额的基础上，将中期股息提高至每股1500韩元。并且，公司公告将以2025年为基准注销70万股库藏股，表示将维持30%以上的总股东回报率（TSR）。