新政府股东回报政策受关注↑…Korea Investment Asset Management推荐3只股东回报基金

Published 29 Jul.2025 09:52(KST)

随着新政府在激活股市政策的一环中要求扩大股东回报，国内企业为提升企业价值而展开的行动日益活跃。

韩国投资信托运用公司29日表示，在股东回报强化趋势下，看好受益前景，推荐3只基金。

被选为有望因股东回报政策受益的产品包括：▲ACE股东回报价值股主动型交易型开放式指数基金（ETF） ▲韩国投资中小价值基金 ▲韩国投资公司治理与股东回报基金等。将企业的内在价值、公司治理结构改善可能性、股东回报指标等综合考虑，筛选纳入标的。各产品分别纳入中小盘价值股、公司治理改善等与股东回报政策高度相关的个股。

ACE股东回报价值股主动型ETF是一只以股东回报为主题的ETF，投资于被低估的价值股。该基金由在10年间走访超过1300家企业的韩国投资信托运用公司ESG运用部首席Kim Gibaek负责管理。Kim首席凭借长期经验，发掘市场上尚不知名的企业并将其纳入ETF。该ETF自上市以来已连续3年扩大分配金。

根据ETF Check数据，截至28日年初以来，ACE股东回报价值股主动型ETF吸引了485亿韩元资金净流入，在国内上市的“公司治理”相关ETF中录得最大资金流入额。以前一日收盘价为基准，该ETF的净资产规模约为734亿韩元。

韩国投资中小价值基金于2007年推出，主要发掘并投资内在价值优异但被低估的中小盘股票。基金重点通过综合分析企业的财务健全性与价格吸引力，寻找被低估企业。通过部分纳入大盘股，同时并行实施对冲市场波动性的缓冲策略。根据FnGuide数据，截至前一日，该基金1年和3年收益率分别为35.42%、62.71%，自设立以来的收益率为106.51%。

韩国投资公司治理与股东回报基金于去年6月推出，以公司治理结构改善可能性、分红扩大、自家股票回购等股东回报政策的执行力为基准，精选个股进行投资。近期随着《商法》修订等制度变化进入实质推进阶段，市场上与公司治理相关的溢价日益凸显，该基金适合希望直接布局这一关键词的投资者。该基金最近6个月和1年的收益率分别为32.84%、35.06%，年初以来收益率为39.27%。

韩国投资信托运用公司ESG运用部部长Kim Sumin表示：“新政府推出股息所得分离课税、《商法》修正案等面向中小股东的政策，并向企业提出股东回报要求，国内企业正为此积极响应”，“与其仅关注股价净资产比（PBR）较低的企业，更重要的是通过精细策略筛选出实际具备较高回报能力的企业。”

他接着强调：“一旦股东价值得以提升，预计尤其是公司治理得到改善的企业和包含被低估优质股的基金将会受益”，“此次推荐的3只产品，是从长期视角来看能够同时满足价值与股东回报的产品。”