[点击e个股]“K-Beauty热潮带来联动利好…Silicon2，上调目标价”

by Kim Daehyun

Published 25 Jul.2025 08:15(KST)

Kiwoom证券于25日表示，作为K-Beauty成长的同行者，化妆品流通企业Silicon Two有望受益，因此维持“买入”投资意见，并将目标股价从此前的5万韩元上调至6.2万韩元。

Kiwoom证券研究员Jo Sojeong当天表示，Silicon Two第二季度销售额预计为2623亿韩元，同比增加45%，营业利润预计为559亿韩元，同比增长44%，营业利润率为21%，有望符合市场预期。

预计今后对K-Beauty品牌公司的需求，以及品牌公司拓展海外渠道的需求将同步增加。

从第二季度按地区划分的预期业绩来看，北美销售额预计为497亿韩元，将同比减少20%。虽然美国国内对K-Beauty的需求依然稳健，但受关税影响，物流周转出现延迟。

欧洲销售额预计为976亿韩元，将同比增长120%。通过欧洲大型美妆零售商Boots供货的量大幅增加，加之其他企业对企业（B2B）客户的K-Beauty需求上升，预计将实现稳健增长。

亚洲销售额预计为651亿韩元，将同比增长73%。印尼和越南的增长尤为突出，得益于对K-Beauty的高需求，近期Dalba、Tirtir、Pyunkang Yul、“朝鲜美人”等品牌颇受欢迎。中东销售额预计为208亿韩元，将同比增长44%。

Jo研究员表示：“在对K-Beauty需求正在萌芽的欧洲和中东，品牌公司并不容易直接管理营销或流通渠道。今后品牌公司与Silicon Two之间的合作关系只会愈发紧密。”

另一方面，最大股东、Silicon Two代表理事Kim Seongun追加抛售持股的可能性，被视为会影响投资情绪的因素。Kim代表为缴纳从特殊关系人处受赠股份的赠与税，在上半年卖出了54万5862股（占全部发行股份的0.008%）。

Jo研究员补充称：“Kim代表为缴纳赠与税，可能还会追加出售相当于全部发行股份0.009%的持股。但这不会影响经营控制权，也不会损害公司的基本面（基础体质）。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。