[点击 e股票]“Poongsan，防务板块价值获重新评估…目标价上调”

by Song Hwajung

Published 16 Jul.2025 07:58(KST)

目标股价较此前上调29%

NH投资证券于16日表示，随着对Poongsan防务业务板块价值的重新评估正在推进，将目标股价由原先的14.9万韩元上调至19.3万韩元，投资建议维持“买入”。

NH投资证券研究员 Lee Jaegwang表示：“我们将Poongsan的目标股价较此前上调了29%，这主要是因为在防务板块价值测算中，取消了此前相较于行业平均企业价值所适用的现金创造能力（企业价值/息税折旧摊销前利润，即EV/EBITDA）折扣率（25%）。”他解释称：“股价自以色列空袭伊朗核设施前3日起急剧攀升，按前一日收盘价计算，涨幅达135%。考虑到同期伦敦金属交易所（LME）铜价几乎没有变化，我们判断，近期股价急涨是市场对此前长期被低估的防务业务板块价值进行重新评估的结果。”

Poongsan是韩国国内唯一的弹药生产企业，从小口径到大口径生产多种弹药。该研究员表示：“在全球弹药需求激增的背景下，防务业务板块业绩持续增长，Poongsan在2024年创下历史最高业绩，预计今年也将继续保持增长。”他分析称：“除Poongsan之外的国内主要5家防务企业目前以约20至40倍的12个月预期市盈率（市盈率，PER）交易，而Poongsan即便在近期股价大涨之后，市盈率仍仅在约15倍水平。”

必读新闻

“股票不用交税” 明年起年超250万韩元币圈收益征税…投资者强烈反对

美国铜价大涨被认为对其美国生产法人具有积极影响。由于美国加征50%关税引发的需求放缓忧虑以及投机资金平仓，LME铜价表现疲弱；相反，芝加哥商品交易所（CME）铜价大幅上涨，较LME高出约25%。该研究员表示：“即便美国主导的库存补库动能阶段性告一段落，但在全球实物铜供需依然紧张的情况下，中长期来看铜价有望呈现上行趋势。”他称：“CME铜价上涨对作为美国生产法人的PMX是一大利好。”