[点击e个股]“新世界，二季度业绩见底回升趋势…目标价上调”

by Song Hwajung

Published 11 Jul.2025 07:43(KST)

目标股价较此前上调19%

新韩投资证券于11日表示，看好新世界从今年第二季度业绩触底后将呈现改善趋势，将目标股价由原先的18.5万韩元上调至22万韩元，投资评级维持“买入”。

新韩投资证券研究员 Cho Sanghun 表示：“考虑到目标股价估算基准时点的变更以及全球同业估值上升，将目标股价在此前基础上上调了19%”，并解释称：“按12个月预期市盈率（PER）7.8倍、市净率（PBR）0.4倍计算，目前估值具有吸引力，再加上强化的股东回报政策，将成为股价强有力的下方支撑因素。”

在内需振兴政策等因素的带动下，业绩预计将以第二季度为低点开始改善。Cho 研究员表示：“新政府成立后，有望受益于内需振兴对策带来的购买力改善，表现疲弱的免税店业务也正在通过结构调整和竞争缓和，每个季度逐步缩小亏损”，并预测称：“在整个行业都在为恢复盈利能力而努力的背景下，自第三季度起，关于对中国团队游客实施签证与免税优惠政策的讨论也在进行中，有望成为推动股价上行的利好动能。”

预计新世界第二季度业绩将低于市场预期。Cho 研究员表示：“第二季度销售额预计为1.68万亿韩元，同比增加4.7%；营业利润预计为837亿韩元，同比减少28.8%，将较市场一致预期（券商预测平均值）低13%”，并指出：“在内需消费低迷的环境下，主业和子公司销售均不振，同时固定成本（折旧费）负担持续存在。”他补充称：“百货店商品总销售额增速仅为1%，表现疲弱，受不利天气影响，高盈利的服装品类销售低迷，加之大规模投资带来的折旧费用增加，营业利润预计将减少12%。”