[金融显微镜]被称为破格的 Lee Jaemyung 式坏账银行…回顾历届政府

李在明政府面向长期逾期者的债务重组项目（不良资产银行）预计将在年内实施。对象是未能偿还5000万韩元以下贷款达7年以上的人群。政府表示，将根据偿还能力，采取直接核销或最多减免80%本金的方案。自卢武铉政府以来，“个人债务减免”政策在每次政权更迭时都更换招牌并延续至今。但舆论评价称，这一次比历届政府更为破格，其原因何在？

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历届政府尽管饱受“助长道德风险”的争议，但每逢新政府上台，都会运营个人债务重组项目，即不良资产银行。一方面是为了帮助深陷长期逾期泥潭的人重新站起来，另一方面则是基于恢复其消费能力、从而有助于经济增长的判断。每逢经济出现足以令整体摇晃的危机时，也需要具有救助金融性质的支持。被称为国内首家个人债务人专业不良资产银行的卢武铉政府的“一心金融”，也是因为2003年信用卡危机导致个人信用不良者急剧增加而设立。李明博政府的“信用恢复基金”，同样是在全球金融危机之下，个人非法民间金融问题凸显，进而展开正式讨论的。

本届政府推进不良资产银行，也是因为在新冠疫情大流行和低增长这一危机之下，仍有许多借款人面临困难。根据金融圈统计，截至今年3月底，将于9月到期的小商户和中小企业贷款约达47万亿韩元。政府测算的长期逾期者也在113万人左右。因此，政府决定扩大改组面向小商户的专项不良资产银行“重新出发基金”，并在此基础上，另行设立面向小额长期逾期者的不良资产银行，以减轻其债务负担。

本金减免比例高于历届政府。2004年设立的一心金融及其后发展而来的“希望汇聚”，仅在一次性偿还时减免约30%本金，实质上几乎没有本金减免。真正开始实行本金减免政策，是从2008年的信用恢复基金起。虽然不同政权的减免比例有所差异，但整体呈持续上升趋势。信用恢复基金的最高减免比例为50%，在此基础上扩充改组的“国民幸福基金”最高可减免70%。“重新出发基金”在适用对象上略有差异，但最高可减免90%本金。

本届政府的不良资产银行，在认定借款人完全不具备偿还能力时，将全额减免其债务。这一方式与文在寅政府的长期逾期者重启支持政策类似。但与当时相比，适用对象大幅扩大。文在寅政府的对象是债务额在1000万韩元以下、逾期10年以上的长期逾期者，而本届政府的债务额度放宽至其5倍，逾期年限则提前了3年。

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本届政府的不良资产银行，将仿照2008年信用恢复基金，以收购不良债权的方式推进。预计收购资金为8000亿韩元，其中4000亿韩元将通过第二次追加更正预算案（追加预算）予以支持，其余部分由银行承担。

银行在过去设立信用恢复基金时也曾出资，但这一次负担更重。当时的支持方式，实质上是放弃本应收回的债权。设立信用恢复基金时，银行业界曾出资约1万亿韩元，这笔资金来源于此前“不良债权处理基金”的盈余。不良债权处理基金是为整理1997年外汇危机后产生的不良债权而设立的，银行也出资了部分金额。之后在回收不良债权的过程中产生了超额回收款，即盈余，政府没有将这笔钱返还给银行，而是用作信用恢复基金的资金来源。

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但这一次已无可动用的剩余盈余资金，银行只能直接出钱。结果形成了“银行一边放贷，一边再拿出额外资金替人还债”的讽刺性结构。银行业界表示，虽然理解政策初衷，但态度依然谨慎。一位银行业相关人士表示：“这不是一笔小钱，但如果认为是分摊负担，其规模其实还不至于恶化银行财务状况。也不能说是完全出乎预料的政策，因此很难称得上是风险。”但他同时指出：“如果形成‘就算逾期，政府也会替我还债’这样的道德风险，今后对逾期的管理也会更加困难，这一点令人担忧。”

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