日本主要银行净利润大增
通过出售不必要资产改善收益组合
韩国金融机构也应处置低收益资产以提升股东价值
有观点指出，国内金融控股公司应当像日本大型金融集团那样，积极推进处置低收益资产和盘活闲置不动产等资产效率化措施，以强化盈利创造能力。为实现长期发展，还需要集中投入新成长金融和数字化转型等新的增长动力。
根据16日我们金融经营研究所的数据，去年日本三大金融集团三菱UFG、三井住友、瑞穗的本期净利润同比增长25.3%，再创历史新高。
分析认为，这些集团净利润增加，虽然部分受益于利息收益改善，但更大程度上源于出售政策性持股的效果。所谓政策性持股，是指日本主要银行为加强与丰田等日本大型企业的关系，以相互出资形式购入的股票。尤其是日本最大银行三菱UFG，得益于出售丰田股票，连续5年在净利润规模上位居第一。据悉，去年日本三大金融集团增加的净利润中，相当大一部分来自此类股票处置收益。日本银行将出售政策性持股所获得的资金，大胆投入到通过重组资产组合和并购实现业务扩张，以及强化人工智能（AI）和信息技术基础设施等领域，从而提升了利润质量。
在净利润增长的带动下，日本三大金融集团去年通过分红和回购本公司股票等方式实施的股东回报政策进一步加强。以去年为基准，三菱UFG的股东回报率高达62.3%，三井住友为61.7%，瑞穗为51.5%，远高于尚未达到50%的韩国主要金融控股公司。
研究所预计，今年日本三大金融集团的本期净利润仍将同比增长10%以上。就利息收益而言，随着海外业务持续增长、零利率政策结束后国内加息的影响以及债券投资组合重组等因素，利息收益将继续保持上升趋势。非利息收益方面，研究所也预测，在强化全球投资业务、资产管理需求扩大以及债券投资组合重组等带动下，将继续保持良好势头。
研究所强调，日本金融公司的盈利改善，也为韩国金融控股公司的业务方向提供了启示。有舆论认为，国内金融机构若要改善盈利结构，有必要像日本一样，持续推进处置低收益资产、盘活闲置不动产以及提升经营效率等举措。通过资产效率化努力，应当提高包括并购在内的盈利创造能力。此外，还应当在利率下降周期中，强化能够弥补利息收益增速放缓的非利息收益能力，并持续加强包括AI在内的数字基础设施。
Woori金融经营研究所高级研究员 Lee Kyunghoon 表示：“国内金融集团有必要参考日本金融集团的案例，即在摆脱低估阶段后，通过重组资产结构迎来新的腾飞期”，“不仅要处置低收益资产，还应将投资能力集中于有助于未来增长的领域，从长期来看提升股东价值。”
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