[点击e个股]“BH今年业绩预期需下调…目标价下调”

by Song Hwajung

Published 04 Jun.2025 07:47(KST)

目标股价较此前下调27%

新韩投资证券于4日表示，今年有必要下调对BH的业绩预期，将目标股价由此前的2.6万韩元下调至1.9万韩元。投资评级维持“买入”。

新韩投资证券研究员 Oh Gangho 表示：“由于今年业绩被下调，以及将业绩高增长预期时点调整至2026年等因素，将目标股价较此前下调了27%。”他解释称：“公司今年一季度录得营业亏损，二季度虽有望扭亏为盈，但预计将较上年同期表现疲弱，因此有必要下调今年的业绩预期。”

BH今年一季度录得254亿韩元营业亏损。Oh 研究员称：“业绩不振的原因，推测主要是核心客户传统机型单价下调、电动车相关柔性印刷电路板（FPCB）业务低迷以及信息技术解决方案增长放缓的影响。”他预计，今年营业利润将同比减少33%，为582亿韩元。

不过，其认为下半年起将进入买入区间。Oh 研究员表示：“业绩底部区间已经确认，2026年全球厂商将推出折叠屏新产品、采用有机发光二极管（OLED）的设备扩大等，带来充足的利好动能”，“预计明年业绩也将得到改善，因此判断从今年下半年开始将进入买入区间。”

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分析认为，要实现股价反弹，需要需求恢复和新产品搭载等因素。Oh 研究员指出：“通过需求回升以及新产品、新机型搭载带来的价格（P）和数量（Q）提升，是股价反弹的关键”，“尽管在关税不确定性及经济担忧下，对新产品发布的期待并不高，但因新一代人工智能（AI）功能强化带来的旗舰机型需求改善动能仍然有效，全球旗舰机型出货量在一季度已增长20%，并且预计2026年下半年将有全球折叠屏新产品推出，因此公司业绩和估值重新评估的可能性十分充足。”