[点击e个股]“SOOP，业绩相比估值被低估”

韩国投资证券于30日表示，从SOOP稳定的业绩表现以及海外业务扩张情况来看，目前估值（股价相对于企业价值的水平）略显低估，建议从长期角度把握买入机会。该机构将目标股价维持在14.5万韩元，投资评级维持“买入”。

SOOP今年第一季度营业利润为327亿韩元（同比增长14.8%），略高于市场预期的303亿韩元。销售额为1076亿韩元（同比增长14.1%），其中广告收入为219亿韩元，较上一季度减少21.5%，但平台收入为849亿韩元，增长约3%。

韩国投资证券研究员Jung Hoyoon表示：“虽然第四季度的旺季效应已经消失，但由于电子竞技联赛制作更加活跃，品牌内容广告收入超过了我们此前的预期。”他并解释本次亮眼业绩的背景称：“随着广告收入减少，相关营业费用有所下降，同时去年第四季度颁奖典礼等活动相关费用也减少了。”

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Jung研究员关注到SOOP在估值方面的高吸引力。他表示：“尽管市场对MUV（每月净用户数）指标下滑有所担忧，但PU（付费用户）和ARPU（每付费用户平均收入）依然稳健，由此带动平台收入持续增长。在目前国内业绩稳定、海外市场又出现新的增长机遇的情况下，市盈率（PER）8倍的估值水平略显低估。”

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