金融委、检方、金监院、交易所联合召开
不公平交易调查与审理期限协商会
金融当局和相关机构认为，在大体交易所（ATS）推出后形成的复数市场体系下，可能会出现新的不公正交易形式，因而将强化前瞻性监测和应对体系。对于一直以来被持续指出的利用非公开发行可转换公司债券（CB）的不公正交易，也将迅速开展调查，并同时检讨制度改进。
金融委员会、检察机关、金融监督院、韩国交易所在24日上午于政府首尔办公大楼召开了“2025年第1次不公正交易调查·审理机构协商会（调审协）”，就不公正交易相关的主要悬案进行了讨论。调审协是为构建从市场监视·审理（交易所），到调查（金融委·金监院）、告发·通报（金融委证券期货委员会）、侦查·起诉（检察机关）的一体化不公正交易应对体系而设立的协商机制。
会议首先在本月4日大体交易所启动、资本市场环境发生重大变化的背景下，对复数市场的综合市场监视运行方案进行了检查。过去仅由韩国交易所单一机构负责监视，如今则需要能够捕捉市场间联动不公正交易的综合监视体系。
目前，交易所已根据复数市场体系下延长的交易时间强化事前预防活动，并针对市场联动不公正交易制定了新的筛查标准，进行重点监测。参会机构决定，在运行精细市场监测体系的同时，一旦发生不公正交易，将依照法律和原则迅速、严格予以制裁，从而积极支持营造公平的资本市场环境。
会议还讨论了与利用非公开发行CB进行不公正交易相关的应对措施。非公开发行CB年度发行规模在2021年达到9.3万亿韩元高点后，去年降至5.8万亿韩元，呈下降趋势。会议审议了近期一些已被移送检察机关告发的典型案例，包括在审计意见被拒绝公告前先行将CB转换为股票并抛售（利用未公开信息），为高价抛售而发布虚假新业务计划（不正当交易），以及在大量发行CB后将资金用于私人用途（私用）等。
金融当局为根除此类不公正交易，一方面将基于交易审理、民怨投诉、举报等持续监测非公开发行CB案件，另一方面将迅速推进相关调查，毫不疏漏地落实向检察机关告发和通报的措施。此外，还将持续检讨今后是否有必要进行制度改善。
同时，金融当局和相关机构围绕修订后的《资本市场法》中赋予对不公正交易·非法卖空行为人下达金融投资产品交易限制命令的内容，为提高可预见性、消除法律不确定性，制定了《金融投资产品交易限制命令适用相关指引（草案）》。
根据修订后的《资本市场法》实施情况，自下月23日起，可对不公正交易·非法卖空行为人下达最长5年的金融投资产品交易限制命令。被下达限制命令者原则上将被限制开立金融投资产品账户以及进行买卖、出借、借入等交易；但对限制命令下达前已持有、且与违法行为无关的金融投资产品，其处置等行为可作为例外被允许。金融当局计划向金融投资业者及相关机构等分发该指引。
此外，金融委员会证券期货委员会（证期委）自今年起将强化措施内容的公开。目前，在会议结束后，已就主要不公正交易处分事项以新闻参考资料形式进行发布。同时，正在筹备建设一个可以方便掌握不公正交易案例及类型信息的网页。金融委强调称：“调审协参会机构再次确认，不公正交易是破坏投资者对资本市场信任、动摇资本市场根基的重大犯罪，今后也将依照法律和原则，对不公正交易予以严厉制裁。”
另一方面，截至去年11月底，金融委和金监院正在对200件资本市场不公正交易案件开展调查。与此同时，在市场监视过程中捕捉到的不公正交易迹象，由交易所进行审理的案件，在去年10月至今年2月期间，月均约为14件。同一时期，市场预警发出件数和预防措施件数月均分别为256件和538件。
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
