国内目标日期基金(Target Date Fund,TDF)市场的重心正从公募型转向交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund,ETF)型。原因在于,许多投资者在获得相对较高收益率的同时,更倾向于选择投资便捷的ETF型产品。
三星资产运用公司表示,其KODEX TDF2050主动型ETF今年资金流入达56.7亿韩元,在全部33只“2050年”TDF同期限产品中位居首位。
自2011年引入以来,国内TDF市场在养老金投资者的持续关注下,已发展到195只产品、规模17.6万亿韩元。此前以公募型基金为主,但自2022年包括三星资产运用公司KODEX TDF2050主动型在内的ETF型TDF首次亮相后,仅两年多时间,ETF型TDF市场已快速成长为合计16只产品、净资产3,723亿韩元的规模。
KODEX TDF2050主动型之所以快速成长,得益于其相较公募型更高的收益率,以及ETF型TDF在投资便利性方面的优势。该产品的收益率为:1年17.4%,2年39%,自2022年6月上市以来累计45.7%。在以2050年退休为目标的产品中,位列前两名之内。该产品以投资全球股票的主要全球指数ETF为核心构建投资组合,在确保稳定性的同时,通过投资不同到期期限的韩国本土债券,在市场下行期也表现出较为稳健的业绩。
其综合费用率按基准年为0.3%,被评价为业内最低水平之一。由于ETF的特性,投资者可在其期望的价格进行交易,赎回时间包含交易日在内为3天,期限较短。加之其投资资产清单能够实时公开等优势凸显,被认为大幅推动了养老金投资者资金的流入。由三星资产运用公司管理的TDF ETF产品成交量充足,被评价为稳定性较高,这一表现弥补了未能纳入退休养老金默认选项(Default Option)的弱点。
对于积极运用确定缴费型退休金(Defined Contribution,DC)和个人退休金账户(Individual Retirement Pension,IRP)等退休养老金账户的投资者而言,如果在必须将整体投资资产30%配置于安全资产的部分中纳入KODEX TDF2050主动型,则有望在整体上额外提升约20个百分点的股票投资比例。
Ma Seunghyun三星资产运用公司经理表示:“KODEX TDF系列已经在养老金市场验证了ETF型TDF的成长潜力”,并称“今后也将持续推出符合各类投资者需求的ETF型TDF产品,进而改变养老金投资环境”。
三星资产运用公司的KODEX TDF ETF系列在ETF型TDF市场中占据最大比重,引领市场发展。目前,KODEX TDF2050/2040/2030的净资产分别为2020亿韩元、348亿韩元、316亿韩元,合计达到2,684亿韩元,占整个TDF ETF市场总规模3,723亿韩元的72.1%。
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