“美国将在3年内因债务危机‘心脏骤停’” 对冲基金大佬发出警告

by Kwon Haeyoung

Published 04 Mar.2025 01:20(KST)

Updated 04 Mar.2025 13:48(KST)

open/close

雷·达里奥做客彭博播客采访
“财政赤字占GDP比重应降至3%”
对“马阿拉歌协议”可能性称将出现“丑陋的竞争”

有“对冲基金教父”之称的人士警告称，如果美国前总统Donald Trump领导的美国政府不立刻缩减联邦政府财政赤字，美国可能在3年内面临如同“心脏病发作”般突发的债务危机。即便推进通过“Mar-a-Lago协议”来贬值美元的方案，也被认为大概率会以失败告终。

被称为“对冲基金教父”的Bridgewater Associates创始人Ray Dalio于3日（当地时间）在接受彭博社播客采访时表示，他要对Trump政府发出警告：“如果现在不立刻缩减赤字，迟早会出问题。”

他表示，联邦政府债务危机“就像心脏病发作一样，无法准确预测何时到来”，“但它正在一步步逼近。我的推测是大约3年之内，可能会快一年或慢一年。”

这一警告出现在Trump政府试图在推进减税政策的同时，又要实现缩减联邦政府财政赤字这“两大目标”的背景之下。Trump政府一方面推动包括公司税、所得税在内的减税措施，另一方面通过削减政府支出来压缩每年高达1.8万亿美元的联邦政府财政赤字。

全球最大对冲基金“Bridgewater Associates”创始人 Ray Dalio。

Dalio提及自己近期著作《国家如何破产》（How Countries Go Broke）时表示，联邦政府必须将财政赤字缩减至国内生产总值（GDP）的3%。美国财政部长Scott Bessent同样设定了目标，要将财政赤字占GDP比重从去年的6.4%降至今后的3%。但经济学家警告称，社会保障制度相关支出难以削减，加之Trump政府的减税政策，财政赤字反而可能扩大。美国财政赤字在2025财年前4个月（去年10月至今年1月）增加了8400亿美元，创下历史最大增幅。

Dalio尤其指出，联邦政府为填补财政赤字不断加债，但已经越来越难找到新的美国国债买家。他表示：“当你在一大堆债务上再堆上更多债务时，问题不仅在于既有债务本身，还在于必须把这些新增债务再卖给个人、机构、中央银行和主权财富基金等”，“如果计算一下买家是谁、需要卖出多少，就会发现其中存在巨大的失衡。”

他还认为，美国未来在某个时间点，可能会以大规模持有美国国债的国家或机构为对象实施制裁，甚至可能暂停支付利息或推动债务重组。

关于为缩减美国贸易逆差而通过“Mar-a-Lago协议”来贬值美元的可能性，Dalio表示：“这种事情在现实中是可能发生的，而且目前有一半是以半秘密的方式在推进”，但他同时指出，“我并不认为美元会相对于所有其他货币普遍贬值，相反，我认为其他所有货币的价值会与美元一起下跌。”他补充说：“换句话说，这取决于各个中央银行，这将是一场丑陋的竞争。”美国在1985年曾与主要国家达成“广场协议”，人为压低美元对主要国家货币的汇率。市场上有观点认为，Trump总统可能会在其位于佛罗里达州的Mar-a-Lago度假村推动“第二次广场协议”。