[点击e股票]“AI服务前景可期…Kakao，投资评级为买入”

by Kim Daehyun

Published 21 Feb.2025 08:12(KST)

目标股价被下调

IBK投资证券于21日就Kakao表示，预计“以今年一季度为底部，此后各季度业绩将逐步改善”，维持“买入”投资意见。目标股价则由原先的6.5万韩元下调至5.9万韩元。

IBK投资证券研究员 Lee Seunghoon 表示：“Kakao的目标股价是以今年预期每股净资产价值（BPS），乘以过去2年市净率（PBR）上限2.5倍测算得出。”

该研究员称：“凭借KakaoTalk改版及人工智能（AI）服务，自第二季度起平台将重启增长”，“如果中国解除限韩令，包括SM在内的内容板块业绩也有望改善。下半年起，营收扩张与盈利能力改善都将快速反映在业绩中。”

Kakao计划今年推出“发现区域”服务。通过新增信息流式内容区域，预计用户将长时间消费多样化内容。该研究员表示：“正以降低用户疲劳感的方式来排布内容，并设计为可自然嵌入广告”，“将纳入专业内容提供商（CP）提供的多样内容，并考虑为网红及商务人士提供商务资料功能。随着KakaoTalk内停留时间和广告版位增加，营收规模增长的可能性较高。”

AI服务同样是值得期待的要素。公司计划在今年推出生成式搜索、AI Mate、Kanana以及与OpenAI的协作服务共4项服务。该研究员表示：“首先，将通过生成式搜索提供由AI对信息进行总结后给出结果的服务，并叠加搜索广告，以此推动商业化”，“通过AI Mate与购物及本地服务联动，支持礼物推荐与地点搜索，从而带动交易额提升。”