[点击 e股票]“农心，业绩低于预期…亟须证明海外成长性”

by Kim Daehyun

Published 13 Feb.2025 08:00(KST)

韩国投资证券13日表示，关于农心“目前正处于必须证明海外销售额成长性的时候”，维持投资意见为买入，目标股价为45万韩元。

当日，韩国投资证券研究员 Kang Eunji 表示：“短期内韩国国内和美国市场的促销费用负担将持续。因为韩国国内内需消费心理持续低迷，美国方便面市场竞争也在持续加剧。”

去年第四季度，农心业绩为销售额8551亿韩元，营业利润204亿韩元，分别较上年同期下降0.2%、47.6%。销售额和营业利润分别低于市场平均预期3.2%、46.0%。

Kang 研究员分析称：“因通用工资相关一次性费用发生90亿韩元，加之国内外促销费用支出负担以及棕榈油价格上涨带来的成本负担增加，导致盈利能力恶化。”

在韩国国内，尽管辛拉面 Tumba 销售良好，但受消费心理低迷影响，销售额增幅有限。自去年第二季度以来持续的促销费用支出负担也拖累了盈利能力。

在海外市场，通过美国法人第二工厂新生产线投产、沃尔玛货架扩张等，美国出货量预计实现两位数以上增长。但由于旺季促销及试销促销费用支出增加，盈利能力有所下滑。

Kang 研究员指出：“需要验证沃尔玛货架扩张效果能否持续，以及通过辛拉面 Tumba 的全球上市，证明海外销售额的增长潜力。”

他还表示：“计划在今年上半年，将辛拉面 Tumba 推向包括美国核心流通渠道在内的中国、日本等全球市场。今后若设立欧洲销售法人，面向欧洲的出口量也将快速增加，并有望推动盈利能力改善。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。