三星资产运用7日表示，将上市一只在投资美国标普500指数的同时，通过每日卖出看涨期权来积累期权溢价并按月分配收益的“KODEX 美国S&P500每日备兑看涨OTM 交易型开放式指数基金”。
KODEX 美国S&P500每日备兑看涨OTM在投资美国标普500指数的同时，运用每日价外（Out of the money，OTM）期权，以100%备兑看涨策略，在获取一定水平价差收益的同时，追求较高的期权溢价收益。这只产品由三星资产运用与标普合作开发。继去年10月上市的“KODEX 美国纳斯达克100每日备兑看涨OTM”之后，同样是一只无时差执行每日实物期权交易的交易型开放式指数基金。
KODEX 美国S&P500每日备兑看涨OTM所追踪的指数“S&P500 Covered Call 1% OTM Daily Index”在最近5年中的期权溢价收益年均约为33%。即便是在期权溢价最低的2019年，也录得约9%的水平。作为一款每月发放分配金的月度分红产品，由于期权溢价水平每月不同，将最高分配率限制在年化约15%（每月1.25%）左右，超过部分的溢价将再投资，以追求复利效果。与现有国内月度分红型标普500交易型开放式指数基金相比，其月度分配率处于最高水平。
由于将交易对手有权买入股票的看涨期权行权价设定为当日标普500指数上涨1%的价格，因此在日内约1%涨幅区间内，既可获得价差收益，又可同时获取期权溢价。
就标普500指数而言，从2010年至2024年8月约15年间，日度指数涨跌幅在1%以内的交易日占86.6%，上涨1%以上的交易日占13.4%，显示1%价外期权投资效果较高。实际上，从2016年8月至2024年8月，标普500指数与本产品的基础指数S&P500 Covered Call 1% OTM指数走势几乎一致。投资者在获得与普通标普500指数投资非常相似的业绩预期的同时，还可以领取月度分配金。
对于利用美国期权交易的境内上市交易型开放式指数基金而言，由于与美国市场存在时差，实时交易受到限制，只能以前一日基础指数为基准计算行权价，在次日执行卖出看涨期权，或采用合成运作方式。KODEX 美国S&P500每日备兑看涨OTM则由三星资产运用纽约当地法人在美国当地以当日基础指数为基准计算行权价并进行实物期权交易，从而提高交易准确性并降低运作成本。
三星资产运用交易型开放式指数基金运用本部常务 Lim Taehyeok表示：“美国主要投资银行基于美国稳健的经济和盈利增长，预计今年标普500指数将上涨10%至20%。”他并表示：“也有观点认为，Trump第二任期政府上台、美联储利率政策波动性，以及相较历史平均水平偏高的估值等因素，预计将构成负担。”
他接着表示：“对于预期市场将‘放缓节奏’的投资者而言，KODEX 美国S&P500每日备兑看涨OTM可以在参与标普500指数日内约1%涨幅的同时，通过最高年化15%的月度分红来管理波动性，将成为一种良好的投资工具。”
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